Anthropic artėja prie pirminio viešo akcijų siūlymo (IPO)

Anthropic žengia žingsnį, kurio investuotojai laukė daugelį metų. Birželio 1 d. bendrovė pateikė konfidencialų registracijos pareiškimo projektą (Form S-1) JAV Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Jei bendrovė nuspręs tapti vieša, ankstyvas SEC vertinimas padės paspartinti procesą.

Anthropic yra viena pagrindinių Raison portfelio bendrovių, todėl atidžiai sekame kiekvieną jos žingsnį kelyje į IPO.

Dokumentų pateikimo detalės

Anthropic nėra pirmoji, pasirinkusi konfidencialų formatą — SpaceX ir Kraken jau anksčiau pasirinko tą patį kelią. Tai suteikia lankstumo pasirenkant roadshow laiką. Tiksli įtraukimo į biržą data, akcijų skaičius ir kaina bus paskelbti vėliau. Pasak Forbes, įtraukimas į biržą galėtų įvykti jau 2026 m. spalį.

Augantys finansiniai rodikliai

SEC dokumentų pateikimas sutapo su duomenų paskelbimu, kurie paaiškina didelį susidomėjimą bendrove.

• Anthropic metinės pasikartojančios pajamos išaugo nuo 1 mlrd. JAV dolerių 2025 m. pradžioje iki 9 mlrd. metų pabaigoje ir 47 mlrd. 2026 m. gegužę — 47 kartus per pusantrų metų (CNBC, TechCrunch).
• Anthropic tikisi pasiekti pelningumą jau šį ketvirtį, jei pasieks 10,9 mlrd. JAV dolerių pajamų tikslą. Tokiu atveju prognozuojamas veiklos pelnas siektų apie 559 mln. JAV dolerių.
• Pasak Forbes, bendrovės vertė artėja prie 1 trln. JAV dolerių. Per pastaruosius 14 mėnesių jos vertinimas išaugo maždaug 15 kartų, o naujausias investicijų raundas pritraukė daugiau nei 60 mlrd. JAV dolerių, dalyvaujant Goldman Sachs, JPMorgan ir Morgan Stanley.

Investuotojų skepticizmas ir kontrargumentai

Technologijų IPO rinka, į kurią gali patekti Anthropic, tapo pastebimai atsargesnė nei 2021 m. Investuotojai dabar reikalauja daugiau iš sparčiai augančių bendrovių, kurios daug investuoja, ypač dirbtinio intelekto sektoriuje.

Atskiras kritikų argumentas — Anthropic finansuoja jos pačios klientai, Microsoft ir Nvidia. Jų investicijos vertinamos 15 mlrd. JAV dolerių, o pati Anthropic įsipareigojo įsigyti Microsoft Azure paslaugų už 30 mlrd. JAV dolerių. Toks abipusių investicijų modelis sukuria tarpusavio priklausomybę ir kelia klausimą, kiek tvari yra tikroji paklausa.

Pagrindinis Anthropic atsakymas skeptikams — dėmesys savo produktų saugumui ir patikimumui. Bendrovė kuria prekės ženklą, orientuotą į atsakingą DI vystymą ir siekia sukurti modelius, kuriais būtų galima pasitikėti atliekant kritinės svarbos užduotis. Klientams reguliuojamose srityse, tokiose kaip finansai ir sveikatos apsauga, tai ypač svarbu. Jie linkę mokėti daugiau už patikimus sprendimus ir rečiau keisti tiekėjus, todėl pajamos tampa stabilesnės ir labiau prognozuojamos.

Ką tai reiškia Raison investuotojams

Mums potencialus Anthropic IPO patvirtina vieno iš pagrindinių portfelio aktyvų brandą ir yra puikus pavyzdys, kokią vertę sukuria ankstyvas įėjimas į bendrovę.

• 2023 m. kovo mėn. Raison pirmą kartą įsigijo Anthropic akcijų po maždaug 13,7 JAV dolerio už akciją.
• Antrą partiją įsigijome po 36 JAV dolerius už akciją.
• Gegužės 28 d. naujas H serijos investicijų raundas užsidarė ties maždaug 589 JAV doleriais už akciją — 43 kartus daugiau nei per pirmąjį pirkimą.

Esant beveik trilijono dolerių vertinimui, bendrovės potencialas kalba pats už save. Informuosime jus apie kiekvieną pasirengimo viešam siūlymui etapą.

Norite sužinoti daugiau apie mūsų investicinius sprendimus ir gauti prieigą prie išskirtinių Pre-IPO sandorių? Palikite užklausą, ir mūsų ekspertas susisieks dėl asmeninės konsultacijos.