Raison'i riskikapitali portfell enam kui kahekordistus

Jätkame aruandlus- ja auditeerimishooaega. Raison Asset Management on koostanud 2025. aasta hindamisaruande fondi Element Global Technologies Private Portfolio Ltd. (EGTPP) jaoks. Selle fondi kaudu juhib Raison oma riskikapitalitegevust — investeeringuid eraomandis tehnoloogiaettevõtetesse.

Fondist

EGTPP on mitmeetapiline, valdkonnaneutraalne riskikapitalifond, mida haldab Raison Asset Management. Fond investeerib eraettevõtetesse alates seemnefaasist kuni enne IPO-t etapini. Täna kuuluvad portfelli osalused mitmes tuntud erasektori ettevõttes, sealhulgas Anthropic, Groq, Kraken, Klarna ja Mercury.

Hindamistulemused 2025. aastaks

Fondi netovara väärtus (NAV) ulatus 137,5 miljoni dollarini, kasvades aasta varasema 64 miljoni dollariga võrreldes enam kui kahekordseks. Varade kogumaksumus oli 146,1 miljonit dollarit ning fondi mitterahaline vara moodustas 135,5 miljonit dollarit.

Viimaste aastate trend näitab stabiilset kasvu: fondi netovara kasvas 45,7 miljonilt dollarilt 2023. aasta lõpus 64 miljoni dollarini 2024. aastal ja 137,5 miljoni dollarini 2025. aasta lõpuks. See kasv peegeldab nii kapitali sissevoolu kui ka portfelliettevõtete ümberhindlust, mida on ajendanud uued rahastamisvoorud ja erasektori tehingud.

Portfelli laienemine

Aasta jooksul kasvas fondi otseste riskikapitaliinvesteeringute portfell peaaegu 2,5 korda. Otseste osaluste ja SPV-positsioonide koguväärtus tõusis 53,7 miljonilt dollarilt 131,6 miljoni dollarini. Portfelli lisandus uusi tehnoloogiaettevõtteid, sealhulgas Apptronik, Crusoe ja Lambda. 2025. aasta lõpu seisuga on fondil osalused enam kui 30 eraettevõttes tehisintellekti, finantstehnoloogia ja tehnoloogilise taristu valdkonnas.

Hindamismetoodika

Hindamine viidi läbi kooskõlas standardiga IFRS 13 ja rahvusvaheliste era- ja riskikapitaliinvesteeringute hindamisjuhistega (IPEV Guidelines). See põhineb sõltumatute kolmandate osapoolte andmetel: reguleeritud finantsasutused, maaklerid ja virtuaalvarateenuse pakkujad. Börsil kaubeldavad väärtpaberid hinnati turuhindade alusel, samas kui eraomandis varad hinnati hiljutiste kontrollitavate tehingute, kaasinvesteerimisfondide perioodiliste aruannete ja rahastamisvoorude andmete põhjal.

2025. aasta täielik hindamisaruanne on saadaval siin. Kõik Raison grupi ettevõtete aruanded on koondatud jaotisesse Reports.