Венчурный портфель Raison вырос более чем вдвое

Продолжаем сезон отчетности и аудитов. Raison Asset Management подготовила отчет об оценке фонда Element Global Technologies Private Portfolio Ltd. (EGTPP) за 2025 год. Через этот фонд Raison реализует венчурное направление — инвестиции в частные технологические компании.

О фонде

EGTPP — мультистадийный vertical-agnostic венчурный фонд под управлением Raison Asset Management. Фонд инвестирует в частные компании на стадиях от seed до pre-IPO. Сегодня в его портфеле — доли в ряде известных компаний с частных рынков, среди которых Anthropic, Groq, Kraken, Klarna и Mercury.

Результаты оценки за 2025 год

Чистые активы фонда (NAV) достигли $137,5 млн против $64 млн годом ранее — рост более чем в два раза. Совокупные валовые активы составили $146,1 млн, а стоимость имущества фонда без учета денежных средств — $135,5 млн.

Динамика последних лет показывает устойчивый рост: чистые активы фонда увеличились с $45,7 млн на конец 2023 года до $64 млн в 2024-м и $137,5 млн по итогам 2025-го. Рост отражает как приток капитала, так и переоценку портфельных компаний на фоне новых раундов финансирования и сделок на частных рынках.

Расширение портфеля

За год портфель прямых венчурных инвестиций фонда увеличился почти в 2,5 раза. Совокупная стоимость прямых вложений и позиций через SPV выросла с $53,7 млн до $131,6 млн. В состав портфеля вошли новые технологические компании, включая Apptronik, Crusoe и Lambda. На конец 2025 года фонд держит доли более чем в 30 частных компаниях из сфер искусственного интеллекта, финтеха и технологической инфраструктуры.

Методология оценки

Оценка проведена в соответствии со стандартом IFRS 13 и Международными правилами оценки для прямых инвестиций и венчурного капитала (IPEV Guidelines). В ее основе — данные от независимых сторонних контрагентов: регулируемых финансовых организаций, брокеров и провайдеров услуг с виртуальными активами. Публично торгуемые бумаги оценивались по рыночным котировкам, частные активы — на основе последних подтвержденных сделок, периодических отчетов фондов-соинвесторов и данных о раундах финансирования.

Ознакомиться с полным отчетом об оценке за 2025 год можно по ссылке. Все отчеты компаний группы Raison собраны в разделе Reports.