Struktureeritud võlakirjad: selgitatud 3 lihtsa sammuga

Artikli esimese osa leiad siit. Esimeses osas käsitlesime põhimõisteid, mis on seotud struktureeritud võlakirjadega: alusvara, emitendid, maaklerid ja kapitali kaitse.

Selles artiklis selgitame, mis on struktureeritud võlakiri, tehes seda 3 sammuga.

Samm 1

Struktureeritud võlakirjade mõistmiseks ei pea sukelduma keerukatesse finantsterminitesse. Alustame lihtsa analoogia kaudu.

Kujutle last, kelle vanemad püüavad teda motiveerida koolis paremini õppima. Iga hea hinde eest tunnistusel saab laps iga päev tosin šokolaadi.

Kui aga näiteks õpetaja on halvas tujus või laps jääb haigeks ja on koolist eemal, saab ta endiselt garanteeritud koguse komme: ühe või kaks iirist. See on vähem kui heade hinnetega teenitud šokolaadid, kuid siiski üsna rahuldustpakkuv.

See protsess sarnaneb struktureeritud võlakirjaga, millel on kapitali kaitse. Analoogia šokolaadid tähistavad iga kvartali kupongimakseid ning head hinded sümboliseerivad alusvara kasvu.

Õpetaja tuju, ununenud tunnistus ja muud ebasoodsad asjaolud, mis takistavad lapsel komme teenida, on võrreldavad emitendi või tururiskidega. Lohutuseks saadud iirised on kapitali kaitse, mis võimaldab investoril oma esialgse investeeringu tagasi saada.

Samm 2

Struktureeritud toodete põhimõttest arusaamiseks on oluline mõista kupongimakseid.

Kupongimaksed sõltuvad sellest, kuidas alusvarad turul käituvad ja kui edukalt investeerimisidee realiseerub. Kui investeerimisidee jääb aktuaalseks, näiteks AI-rakenduste plahvatuslik kasv suurendab nõudlust AI kiibitootjate (nagu NVIDIA või Groq) järele, siis alusvara ei langenud alla kupongibarjääri ja investor saab täismakse.

Samm 3

Viimane samm struktureeritud võlakirjade toimemehhanismi mõistmisel on käsitleda neid pigem strateegiana kui üksiktootena.

Selle strateegia tulemuslikkus sõltub mitmetest teguritest: investeerimisidee asjakohasusest, alusvara ettevõtetest, võlakirjas kasutatud finantstoodete tüüpidest, kapitali kaitsest ja muudest aspektidest.

Ainult investor, kes mõistab, kuidas selliste instrumentidega töötada, suudab hinnata selle strateegia efektiivsust. Seetõttu soovitame struktureeritud võlakirju vaid kogenud investoritele.

Kokkuvõte

Struktureeritud võlakirjad ei pruugi olla nii lihtsalt mõistetavad, kui võiks arvata. Ent siiski on võimalik tajuda selle finantsinstrumendi toimimise põhimõtteid.

Soovid koos meiega erakapitali tehnoloogiaettevõtete aktsiaid osta? Tutvu meie Wealth ja Growth kontopakettidega, mis annavad ligipääsu eksklusiivsetele riskikapitalitehingutele!

Vastutusest lahtiütlus: „Kaubamärgi kasutamine on üksnes informatiivne ning ei tähenda heakskiitu ega seotust. Samuti on käesolev teave üksnes informatiivne ega kujuta endast pakkumist ega kutset osta, märkida või müüa väärtpabereid."