Структурированные ноты: объяснение в 3 простых шага

Первую часть статьи можно найти здесь. В первой части мы рассмотрели ключевые понятия, связанные со структурированными нотами: базовые активы, эмитенты, брокеры и защиту капитала.

В этой статье мы стремимся дать определение структурированной ноте, и сделаем это в 3 шага.

Шаг 1

Чтобы понять, что такое структурированная нота, не нужно углубляться в сложные финансовые термины. Начнем с простой аналогии.

Представьте себе ребенка, чьи родители стараются мотивировать его учиться лучше в школе. Каждый день за хорошую оценку в дневнике ребенок получает дюжину шоколадок.

Однако если, например, учитель в плохом настроении или ребенок заболел и пропустил уроки, он все равно получает гарантированное количество сладостей: одну-две ириски. Это меньше, чем можно было бы получить за хорошие оценки, но тоже довольно приятно.

Этот процесс похож на то, как работает структурированная нота с защитой капитала. Шоколад в аналогии — это ежеквартальный купонный доход от ноты, а хорошие оценки символизируют рост базовых активов ноты.

Настроение учителя, забытый дневник и другие неприятные события, мешающие ребенку заработать заслуженные сладости, схожи с рисками эмитента или рынка. А ириски в качестве утешения — это защита капитала в структуре ноты, позволяющая инвестору вернуть свои первоначальные вложения.

Шаг 2

Чтобы понять принцип структурированных продуктов, важно разобраться в купонных выплатах.

Выплаты купона зависят от того, как базовые активы ведут себя на рынке и насколько оправдывается инвестиционная идея. Если идея остается актуальной, например, стремительный рост рынка ИИ и соответственно спроса на производителей AI-чипов, таких как NVIDIA или Groq, базовые активы не опустятся ниже купонного барьера, и инвестор получит полную выплату.

Шаг 3

Последний шаг к пониманию того, как работает структурированная нота, — это рассматривать ее как стратегию, а не отдельный продукт.

Эффективность этой стратегии зависит от ряда факторов, включая актуальность инвестиционной идеи, компании, лежащие в основе активов, используемые в ноте финансовые инструменты, защиту капитала и многое другое.

Только инвестор, понимающий работу с такими инструментами, может правильно оценить эффективность стратегии. Поэтому мы рекомендуем структурированные ноты только опытным инвесторам.

В заключение

Структурированные ноты не так просты для понимания, как хотелось бы. Однако возможно разобраться в основных принципах работы этого инструмента.

Хотите приобрести акции частных технологических компаний вместе с нами? Ознакомьтесь с нашими тарифными планами Wealth и Growth — получите доступ к эксклюзивным венчурным сделкам!

Дисклеймер: «Использование товарного знака осуществляется исключительно в информационных целях и не подразумевает одобрения или аффилированности. Информация, приведенная в данном материале, носит исключительно информационный характер и не является предложением приобрести, а также приглашением приобретать, подписываться или покупать какие-либо ценные бумаги.»