Struktūrizuoti vertybiniai popieriai: paaiškinta 3 paprastais žingsniais

Pirmąją straipsnio dalį rasite čia. Pirmoje dalyje aptarėme pagrindines sąvokas, susijusias su struktūrizuotais vertybiniais popieriais: pagrindinius aktyvus, emitentus, brokerius ir kapitalo apsaugą.

Šiame straipsnyje siekiame apibrėžti, kas yra struktūrizuotas vertybinis popierius, ir tai padarysime per 3 žingsnius.

1 žingsnis

Norint suprasti, kas yra struktūrizuotas vertybinis popierius, nereikia gilintis į sudėtingus finansinius terminus. Pradėkime nuo paprastos analogijos.

Įsivaizduokite vaiką, kurį tėvai motyvuoja geriau mokytis. Kiekvieną dieną už gerus pažymius ataskaitoje vaikas gauna dėžutę šokoladinių saldainių.

Tačiau jei, pavyzdžiui, mokytojas blogos nuotaikos arba vaikas suserga ir praleidžia mokyklą, jam vis tiek garantuojamas tam tikras saldainių kiekis: vienas ar du irisai. Tai mažiau nei šokoladas, kurį būtų uždirbęs už gerus pažymius, bet vis tiek pakankamai malonu.

Šis procesas primena struktūrizuotą vertybinį popierių su kapitalo apsauga. Šokoladas iš analogijos atitinka ketvirčio kupono pajamas, o geri pažymiai simbolizuoja augančius pagrindinius aktyvus.

Mokytojo nuotaika, pamiršta ataskaita ir kiti netikėti įvykiai, kurie sutrukdo vaikui gauti pelnytą atlygį – tai analogija emitento ar rinkos rizikai. Irisai kaip paguoda yra kapitalo apsauga pačiame vertybiniame popieriuje, leidžianti investuotojui susigrąžinti pradinę investiciją.

2 žingsnis

Norint suvokti struktūrizuotų produktų esmę, svarbu suprasti kuponines išmokas.

Kuponinės išmokos priklauso nuo to, kaip pagrindiniai aktyvai pasirodo rinkoje ir kaip sėkmingai įgyvendinama investicinė idėja. Jei investicinė idėja išlieka aktuali, pavyzdžiui, dirbtinio intelekto bumas lemia didesnę tokių gamintojų kaip NVIDIA ar Groq lustų paklausą, pagrindiniai aktyvai nekris žemiau kupono barjero, ir investuotojas gaus visą išmoką.

3 žingsnis

Paskutinis žingsnis siekiant suprasti, kaip veikia struktūrizuoti vertybiniai popieriai, yra žvelgti į juos kaip į strategiją, o ne kaip į atskirą produktą.

Šios strategijos veiksmingumas priklauso nuo daugelio veiksnių, įskaitant investicinės idėjos aktualumą, įmones esančias tarp pagrindinių aktyvų, finansinių instrumentų rūšis, naudojamas vertybiniame popieriuje, kapitalo apsaugą ir kt.

Tinkamai įvertinti tokios strategijos efektyvumą gali tik investuotojas, suprantantis, kaip dirbti su šiais instrumentais. Todėl rekomenduojame struktūrizuotus vertybinius popierius tik patyrusiems investuotojams.

Išvada

Struktūrizuoti vertybiniai popieriai nėra tokie lengvai suprantami, kaip galima tikėtis. Tačiau įmanoma perprasti šio instrumento veikimo principus.

Norite kartu su mumis investuoti į privačių technologijų bendrovių akcijas? Susipažinkite su mūsų Wealth ir Growth paskyromis, kurios suteikia prieigą prie išskirtinių rizikos kapitalo sandorių!

Disclaimer: „Prekės ženklo naudojimas yra tik informaciniais tikslais ir nereiškia patvirtinimo ar ryšio. Taip pat šiame pranešime pateikta informacija yra tik informacinio pobūdžio ir nėra pasiūlymas pirkti ar kvietimas parduoti, užsiprenumeruoti ar įsigyti kokių nors vertybinių popierių."