AI-дің екінші толқынында кім табыс табады

Roman Z., VC нарығының талдаушысы

2026 жылдың жазында жасанды интеллект туралы ең ірі жаңалық саяси сипатта көрінеді. Өзара тыйымдар, экспорттық бақылаулар және модельдерді жабуға арналған заң жобасы. Алайда әрбір дерлік оқиғаның артында қарапайым коммерциялық есеп жатыр. Нақты не екенін анықтап көрейік.

Кіріспе

Бірнеше жыл бойы сала қарапайым логикамен өмір сүрді. Модель неғұрлым ақылды болса, соғұрлым құнды, ал ең қабілетті нейрондық желіні бірінші жасаған адам нарықты алады. Бұл логика қазір әлсіреп барады. Америкалық зертханалар әлі де ең мықты модельдерді ұстап тұр, бірақ қытайлық бәсекелестер нақты қолданудағы үлесін тез арттырып келеді, және мұның себебі сападан гөрі сұрау салу құнына көбірек байланысты. AI төңірегіндегі жаңа күн тәртібінің дерлік бәрі осы айырмашылықтан туындайды — әрі саяси, әрі инвестициялық жағынан да.

Бәсекенің орнына тыйымдар

Шілде мен тамыз айларында екі тарап шектеулер алмасты. Қытай реттеушілері Anthropic өнімдері төндіретін қауіптер туралы ескертті, ал Alibaba өз қызметкерлеріне Claude қолдануға тыйым салды. Ресми түрде бұл деректер қауіпсіздігіне қатысты, бірақ оның артында коммерциялық мүдде де бар. Америкалық зертханалар distillation-нан, яғни біреудің моделін оның сұраулары мен жауаптары негізінде оқытудан қауіптенеді. Alibaba инженерлері Claude-ты ұзақ уақыт бойы ашық қолданған, ал енді бұл заңдық тәуекелге айналды.

Айыптаулар үкіметтер деңгейіне дейін жетті. Ақ үй Kimi K3 Claude Fable жауаптары негізінде оқытылғанын мәлімдеді. Мұны дәлелдеу қиын, бірақ мұндай айыптың өзі келіссөздерде уәж ретінде жұмыс істейді. Әзірге сөзден басқа ештеңе болған жоқ, өйткені ашықтықтың өзі кедергі келтірді. Модельдер тегін лицензиялармен таратылады және Батыс платформаларында еш қиындықсыз орналастырылған.

Еуропа үшінші жолды таңдады және AI Act аясында қадағалау өкілеттіктерін күшейтті. Бұл акт AI жүйелерін тәуекел деңгейі бойынша жіктеп, әрқайсысына бөлек талаптар қояды. ЕО-ның өз AI көшбасшылары жоқ, сондықтан өзге компанияларды реттеу қуып жетуден оңай. Бейжің, Вашингтон және Брюссель бірдей үлгімен әрекет етеді. Шектеулер арзан ашық модельдер қымбат жабық модельдермен бәсекелесе бастаған жерде пайда болады.

Ақылды деген тиімді деген сөз емес

Нарық қымбат премиум сегмент пен арзан жаппай сегментке бөлінді, ал соңғысы жылдамырақ өсіп жатыр.

Шекаралық модельдер расында да өте ақылды, бірақ ақылды болу табыстылықты білдірмейді. Күрделі тапсырмада олардың мүмкіндігі жоғары бағаны ақтай алады. Қарапайым сұрауда мұндай қуат көбіне артық, өйткені модель көбірек токен пайдаланады, ал әр токен қымбатқа түседі. Ал қарапайым сұраулар күрделі сұраулардан сан жағынан әлдеқайда көп.

Баға айырмасы қазірдің өзінде байқалады. Kimi K3-тің бір миллион шығыс токені шамамен $15 тұрады, ал Claude Fable 5 үшін бұл $50.

Мұның салдары ең жақсы router платформаларда көрінеді: олар бір интерфейс арқылы ондаған модельмен жұмыс істеуге және нақты тапсырма үшін біреуін таңдауға мүмкіндік береді. OpenRouter деректеріне сәйкес, 2024 жылдың соңында қытайлық open-weight модельдер апталық трафиктің 2%-ынан азын құраған, ал 2026 жылдың сәуіріне қарай олардың үлесі 45%-дан асты. Сол кезеңде платформаның өзіндегі сұраулар көлемі төрт есе өсті. Демек, ашық модельдер тоқыраған сұраныстан үлес тартып алып жатқан жоқ, керісінше өздігінен жылдам кеңейіп жатқан нарықта үлесін арттырып жатыр.

Мұнда бір маңызды ескерту бар. Батыс зертханалары трафигінің елеулі бөлігі router-лерге мүлде жетпейді, өйткені олар өз модельдерін өздері орналастырады, ал премиум баға бір токенді арзан баламалардың он шақтысына тең қылады. Сондықтан бұл көрсеткіштер нақты күш теңгерімін емес, қозғалыс бағытын көрсетеді. Бағыт айқын. Нарық қымбат премиум сегмент пен арзан жаппай сегментке бөлінді, ал соңғысы жылдамырақ өсіп жатыр.

Сапа алшақтығы тарылып келеді

Сапа алшақтығы айқын болып тұрған кезде премиум сегмент қорғалған еді. Жаз бойы бұл қорғаныс әлсіреді. Artificial Analysis жиынтық индексінде ең үздік ашық модель — Moonshot AI-дің Kimi K3 — көшбасшы Claude Opus 5-тен 63 ұпайдың тек үш ұпайына ғана қалып отыр. Рейтингтегі ең үздік 14 модельдің алтауы — қытайлық open-weight модельдер.

Kimi K3 benchmark-терден тыс та жақсы нәтиже береді. Модель код жазуда агент ретінде жұмыс істейді және үлкен репозиторийлерді, яғни ондаған байланысқан файлды бір мезетте басқаруды қажет ететін тұтас жоба код базаларын өңдей алады. Бұлар қазірдің өзінде толыққанды қолданбалы міндеттер.

Alibaba-ның кейінірек шыққан Qwen3.8 моделі жетінші орында тұр және бағдарламалау тапсырмаларында Kimi-мен тең түседі, бірақ орташа деңгейден көбірек токен жұмсайды және ашық бәсекелестердің көбінен қымбатқа түседі. Бұл «open» енді автоматты түрде «арзан» дегенді білдірмейтінін еске салатын пайдалы мысал.

Anthropic үшін бұл әсіресе ауыр соққы. Компания қуаттылық толық сұранысты жаба алмағандықтан токен бағасын екі есе көтеруге мәжбүр болды. Нарық бұл өсімді қабылдады, әрі Anthropic ірі AI зертханаларының ішінде операциялық пайдаға шыққан алғашқы компания болды. Бұл модельдің қаншалықты орнықты болатыны әлі ашық сұрақ. Нарық хайп шегінде жоғары бағаны қабылдады, бірақ ұзақ мерзімде оны төлеуді жалғастыруға құлықсыз болуы мүмкін, әсіресе ұқсас қабілеттегі ашық модельдер құнының үштен біріне қолжетімді бола бастағанда.

Жылдамырақ дегеніміз арзан деген сөз

Жабық модельдердің екі негізгі артықшылығы бар, және біз біріншісін қазірдің өзінде қарастырдық. Шынымен күрделі тапсырмаларда мықты модель аз токен жұмсап, ақырында арзанырақ шығуы мүмкін. Екінші артықшылық — жылдамдық. Пайдаланушы үшін баға ғана емес, тапсырманың қанша уақыт алатыны да маңызды. 10 000 жол кодты $5-ке алу, егер ол бірнеше сағат емес, бес минут алса, орынды.

Жылдамдық аппараттық құралға, модель архитектурасына және серверлік бағдарламалық жасақтамаға байланысты. Moonshot серверлеріндегі Kimi K3 секундына 40-тан 80-ге дейін токен шығарады, ал өз серверлеріндегі Claude және ChatGPT 200-ден астам токен шығарады. Демек, күрделі тапсырмада жабық модель бір мезетте аз токен жұмсап, жылдамырақ та жұмыс істей алады.

Бұл артықшылық та түпкілікті емес. Қуатты инфрақұрылымда ашық модельдер жылдамдық алшақтығын жабады, ал төмен бағасын сақтап қалады.

Шынымен күрделі тапсырмаларда мықты модель аз токен жұмсап, ақырында арзанырақ шығуы мүмкін.

Ақша инфрақұрылымға ауысып жатыр

Inference тиімділігі үшін күрес — яғни сұрауға жауап берген кезде оқытылған модельдің жұмыс істеуі — аппараттық нарықты қайта қалыптастырды. 2025 жылдың соңында NVIDIA Groq-пен оның inference технологиясына қатысты эксклюзивті емес лицензиялық келісімге қол қойып, негізін қалаушыны командасымен бірге жұмысқа алды. Ресми түрде Groq тәуелсіздігін сақтап қалды, бірақ оның технологиясы мен негізгі мамандары енді бұрынғы ықтимал бәсекелеске қызмет етеді.

Жылдам әрі арзан inference-ке сұраныс Cerebras пен Etched-ті алға жылжытып отыр, ал Anthropic пен OpenAI өз чиптерін әзірлеуді әлдеқашан бастады. Тамыз айында Anthropic арнайы аппараттық құрал әзірлеу үшін команда құратынын ресми түрде жариялады, ал OpenAI өзінің inference чипі Jalapeño-ны ұсынды.

Меніңше, бүкіл әңгіменің негізгі қорытындысы дәл осы жерде жатыр. AI-ға инвестиция салудың алғашқы толқыны өте шоғырланған болды, ал ақша ең алдымен зертханалардың өзіне кетті. Екінші толқын әлдеқайда кең көрінеді, өйткені қазір назар физикалық AI-ды, оңтайландырылған чиптер әзірлеушілерін, деректер орталығы инфрақұрылымын және сол деректер орталықтарын қуаттандыратын энергияны қамтиды.

Crusoe мен Lambda мұны жақсы көрсетеді. Біріншісі мәселенің энергия жағын шешеді: деректер орталықтарын арзан қуат көздерінің жанына орналастырудан бастап, турбиналар арқылы өз энергиясын өндіруге дейін. Екіншісі training және inference үшін есептеу қуатын жалға береді. Екеуі де өз модельдерінен гөрі инфрақұрылым қабатында өсті.

Сонымен қатар, егемендік мәселесі де өткірленіп келеді. Compute тапшы; оның елеулі бөлігі бірнеше америкалық зертхананың қолында шоғырланған, ал сол зертханалар бизнес пен тұтас елдер үшін модельдерге қолжетімділік бағасын негізінен өздері белгілейді. Ұлттық compute қуаты туралы әңгіменің презентациялардан бюджеттерге ауысқаны таңқаларлық емес.

Бумның жанама әсерлері де бар. AI секторындағы жалақылар Калифорниядағы инфляцияны жоғарылатты, ал егер Anthropic пен OpenAI шынымен IPO өткізсе, олардың жиынтық нарықтық капитализациясы соңғы 25 жылдағы барлық venture exit-тердің қосындысынан асып түседі, бұл капиталдың шоғырлану қаупін күшейтеді.

Ең ақылдысы жеңбейді

Арзан және қымбат модельдер арасындағы бәсеке геосаясатқа ұқсайды, бірақ ол экономикалық мәселе ретінде басталды.

Мәтіннің басында мен саяси жаңалықтардың артында коммерциялық есеп тұрғанын айттым. Міне, сол есеп. Модель интеллектісі үшін жарыс сол модельдерді қолданудың экономикасына тірелді. Ақылды модель күрделі тапсырмаларда өзін ақтайды, ал қарапайым тапсырмаларда ұтылады, ал мұндай тапсырмалар олардың санынан әлдеқайда көп.

Бір сұрақ қалады: неге дау дәл Қытай мен АҚШ арасындағы сызық бойымен бөлінді? Мұнда себеп пен салдар орын ауыстырған. Қытай ашық модельдерге идеологиядан емес, өз әзірлеушілері үшін Батыс нарығына апаратын әдеттегі жолды америкалық шектеулер бірнеше жыл бойы жауып тастағандықтан ставка жасайды. Тегін лицензия сол нарықты қайтарудың аз ғана жолдарының біріне айналды, ал қажеттіліктен туған стратегия жеңісті стратегия болып шықты. Сондықтан арзан және қымбат модельдер арасындағы бәсеке геосаясатқа ұқсайды, бірақ ол экономикалық мәселе ретінде басталды.

Жабық модельдерді әлі ерте жерлеу. Anthropic қысымға тек бағамен ғана жауап беріп отырған жоқ. Компания өз чипін әзірлеп жатыр және қазірдің өзінде чип жобалау тобын жалдап жатыр. Егер токеннің құны мен жылдамдығы негізгі бәсекелестік алаңға айналса, мәселені тек модель архитектурасымен шешу мүмкін емес. Чиптен өнімге дейінгі тізбекті өз ішінде жабатын зертханалар өзге біреудің қуатын жалға алатындарға қарағанда қауіпсіздік маржасын алады.

Инвестор үшін қорытынды оң бағытқа бейім. Қазір күрес тек интеллект үшін емес, бір токеннің құны мен жылдамдығы үшін жүріп жатыр. Мұны оңтайландырып жатқан тек зертханалар ғана емес. Чип өндірушілер, деректер орталықтары және энергия компаниялары да солай етеді. Келесі жеңімпаздар қабатын дәл сол жерден іздер едім.