Miks Rubriku IPO muudab küberturbe tööstust

Rubrik on investoritele atraktiivne tänu kõrgele kliendibaasi kasvutempole ja sektori pikaajalistele väljavaadetele. Ettevõte areneb stabiilselt, kuid kannatab märkimisväärsete tegevuskahjude all. Eeldame aktsia kõrget volatiilsust ettevõtte tulemuste avalikustamise perioodil.

Rubrik, Inc. (RBRK) — pakub ainulaadset null-usalduse põhimõttel põhinevat andmeturbe lahendust, mis aitab organisatsioonidel saavutada äriline vastupidavus küberrünnakute, pahatahtlike siseisikute ja katkestuste vastu.

Ettevõtte tooted:

• Andmekaitse;
• Andmeohtude analüütika;
• Andmeturbe tagamine;
• Küberekspordi taastamine.

Tooteid pakutakse ja kasutatakse nende null-usalduse platvormi, Rubrik Security Cloud (RSC) kaudu. Platvorm tagab täiendava andmete kübervastupidavuse ettevõtte-, pilve- ja SaaS-tarkvararakendustes, sealhulgas:

Ettevõtte: VMware, Microsoft Hyper-V, Microsoft SQL Server, Oracle, Microsoft Windows, Nutanix, Kubernetes, Cassandra, MongoDB, Linux, UNIX, AIX, NAS, Epic ja SAP HANA;

Pilv/SaaS: GCP, Azure, AWS, M365 (Microsoft Teams, SharePoint, Exchange Online ja OneDrive) ning Atlassian Jira Cloud.

Rubrik Zero Labs on ettevõttesisene andmeturbe teaduslabor, mis analüüsib ülemaailmset ohupilti ja annab aru tekkivatest andmeturbe küsimustest.

Kliendid ja müügistrateegia:

Platvormi lai kasutusvaldkond võimaldab ettevõttel teenindada erineva suuruse ja valdkonna organisatsioone kogu maailmas. 31. jaanuari 2024 seisuga oli Rubrikul üle 6 100 kliendi, võrreldes enam kui 5 000 kliendiga 31. jaanuaril 2023. RSC tellimusi müüakse ülemaailmse müügimeeskonna ja koostööpartnerite võrgustiku kaudu. 31. jaanuaril 2024 töötas müügi ja turunduse osakondades üle 1 300 töötaja. Ettevõte pakub ka SaaS-tooteid oma tehnoloogiapartnerite platvormide kaudu, sh GCP, Azure ja AWS.

Olulised ärinäitajad

Ettevõte on edukalt suutnud võita uusi tellimiskliente ning tugevdada ja kasvatada suhteid olemasolevate klientidega:

Rubrik paistab tehnoloogiasektoris silma ühe kõrgeima netotellimuste säilitamise taseme poolest dollarites, mis oli 2024. aasta jaanuaris 133%.

Kiire kasv 100 000 dollarilise või suurema tellimustuluga klientide arvus on ettevõtte kiiret turule tungimist ja toodete nõudlust kinnitav näitaja:

IPO

Investorite nõudlus IPO vastu oli suur — märkimine oli 20-kordselt ületatud. Esmase avaliku pakkumise tulu ületas 750 miljonit dollarit, võimaldades ettevõttel tugevdada oma finantsseisu. Pärast IPO-d oli ettevõttel bilansil 880 miljonit dollarit rahalisi vahendeid ja üle 1 miljardi dollari, arvestades lühiajalisi investeeringuid. Nii katab Runway tegevuskuludest rohkem kui 3 aastat.

Finantsnäitajad

• Ettevõte pole veel kasumis, kuid kiirenevaid turutrende arvestades on ettevõttel tulevikus head võimalused tugeva kasumi saavutamiseks;
• Ärikasumi marginaal on heatasemeline — 77%;
• Tegevuskulud on viimase aasta jooksul kasvanud 17%. Suurem osa kulude kasvust on seotud töötasudega, sest töötajate arv on järjest kasvanud uute toodete lansseerimisel. See peegeldab ettevõtte arendusplaane. Siiski on vajalik kulude kontroll tulevikutegevuses, sest aktsionärid soovivad näha teed kasumlikkuseni.

Hinnang

Võttes arvesse P/S müügikordajat, on ettevõtte (9,52) hindamine pisut madalam kui tarkvarasektori mediaan (10,80). Sarnased ettevõtted (andmekaitse) — CVLT ja CRWD — P/S vastavalt 5,36 ja 26,18.

Tööstuse trendid ja võimalused

• Ettevõtte juhtkonna hinnangul jõuab RSC platvormi potentsiaalne turumaht 2024. aasta lõpuks ligikaudu 36,3 miljardi dollarini ning 2027. aasta lõpuks umbes 52,9 miljardi dollarini — lähtuvalt Gartneri® uuringute turuandmetest keskmise aastase 13% kasvuga;

• Andmeturve. Netskope'i uuringu kohaselt kasutab keskmine ettevõte üle 1 000 pilveteenuse. See viitab sellele, et ettevõtetes, pilves ja SaaS-võrgustikes luuakse, edastatakse ja kasutatakse rohkem andmeid kui kunagi varem. Järelikult vajavad organisatsioonid suuremat nähtavust ja kontrolli selle üle, kus andmeid hoitakse, kuidas neid kasutatakse ja kes neile ligi pääseb.

• IDC prognoosib, et 2027. aastaks genereeritakse üle 291 zettabaidi andmeid, mis vastab 2023–2027 aastasel keskmisel kasvumääral 22,5%. Statista.com andmetel ulatub andmeturve turu käive 2024. aastal 6,86 miljardi dollarini. Oodatav aastakasv (CAGR 2024–2028) on 13,01%, tõstes turu mahu 2028. aastaks 11,19 miljardi dollarini.

• Konfidentsiaalsete andmete ja kasutajate ligipääsu nõuetega seotud regulatiivsed muudatused sagenevad ja mitmekordistuvad. EL GDPR ning CCPA on kasvatanud organisatsioonide regulatiivset koormust ning muutnud andmenõuete täitmise üha kulukamaks.;

• Cybersecurity Venturesi andmetel kasvab lunavara-rünnakute sagedus järgneva kaheksa aasta jooksul ning 2031. aastaks toimub rünnak iga kahe sekundi tagant.

Intellektuaalomand.

31. jaanuari 2024 seisuga omas ettevõte USAs 255 patenti ning patente erinevates teistes jurisdiktsioonides; Ameerika Ühendriikides oli ootel veel 207 patenditaotlust;

Riskid

• Ettevõtte peamine risk on kiiresti kasvav konkurents.

Hiljutised sündmused

• Rubrik pälvis RSA konverentsil neljandat aastat järjest ülemaailmse infosektori auhinna;

• Kyndryl ja Rubrik teatasid ülemaailmse strateegilise liidu loomisest küberintsidentidele järgnevaks taastumiseks;

• Tervishoiuorganisatsioonid kaotavad Rubrik Zero Labsi raporti järgi iga lunavara-rünnakuga 20% konfidentsiaalsetest andmetest;

• Rubrik Threat Hunting on nüüd saadaval Rubrik Security Cloudis.

Soovid osta era-tehnoloogiaettevõtete aktsiaid koos meiega? Tutvu meie Wealth ja Growth kontopakettidega, mis pakuvad ligipääsu eksklusiivsetele riskikapitali tehingutele!

Vastutusest loobumine: „Kaubamärgi kasutamine on ainult teabeks ega tähenda heakskiitu ega seotust. Käesolevas teatises esitatud teave on ainult teavitamise eesmärgil ega kujuta endast ei väärtpaberite ostu-, müügi-, tellimise või ostupakkumist ega ka sellele üleskutset.“