Kuidas investeerida ettevõtte Pre-IPO-sse ja mitte läbipõleda

Investeerimine on alati riskantne ning risk kasvab koos potentsiaalse kasumiga: kui tahad rohkem teenida, ole valmis rohkem kaotama. Investeeringud pre-IPO ettevõtetesse on kõrge riskiga varad, kuid nende võimaliku tulu potentsiaal on oluliselt suurem kui börsil kaubeldavate aktsiate puhul.

1. Valige "küpsed" ettevõtted, mille pankrotioht on minimaalne

Pre-IPO staadiumis ettevõtted ei ole veel börsile jõudnud, kuid plaanivad seda teha. See segment on investoritele atraktiivne: pre-IPO etapis on äri tavaliselt nõutud toote ja stabiilse käibega, kuid nende aktsiate väärtus on ikka veel madalam kui börsil kaubeldavatel ettevõtetel. Riskide piiramiseks eelistatakse investeerida eraettevõtetesse, mille turuväärtus on üle 1 miljardi dollari. Näiteks Ameerika ettevõtte Blend Labs Inc., mis arendab IT-lahendusi pankadele, kapitalisatsioon on üle 3 miljardi dollari. Eraettevõtete väärtus kasvab reeglina kiiremini kui avalikel ettevõtetel. Viimase kuue kuu jooksul on Rootsi ettevõtte Klarna väärtus kolmekordistunud ja jõudnud 31 miljardi dollarini – börsiettevõtted näitavad harva selliseid tulemusi. Kuid see pole piir: Hiina ettevõte ByteDance, TikToki arendaja, ei ole veel börsile jõudnud, kuid ettevõtte väärtus on juba 180 miljardit dollarit.

2. Uurige, millised riskikapitalifondid on ettevõttesse juba investeerinud

Riskikapitalifondid investeerivad ettevõttesse enne, kui aktsiad börsile jõuavad. Kui sellised fondid nagu Kleiner Perkins, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Accel ja teised ostavad eraettevõtte aktsiaid, on see tavainvestorile märguandeks järgida nende eeskuju. Neil fondidel on aastatepikkune kogemus nii ettevõtete kui turgude analüüsimisel ning nende analüüse võib usaldada (kuigi eksimiskohti on alati). Riskikapitalifondid püüavad osta aktsiaid, kui ettevõte on veel väike, ning müüa need hiljem kordades kallimalt.

3. Analüüsige turgu ja ettevõtte toodet

Pre-IPO ettevõtted on sageli veel kahjumis; nende käive ei kata veel toote tootmise, levitamise ja turunduse kulusid. Ometi huvitab investoreid pigem potentsiaal tulevikus: kuidas ettevõtte toode sellesse sobitub? Mida ettevõte müüb ja milliseid tooteid või teenuseid? Kui palju kliente on praegu? Kui palju võib olla 10 aasta pärast?

Nendele küsimustele vastamiseks tuleb uurida turu potentsiaalset suurust ning mõista, millise positsiooni võiks ettevõte seal saavutada. On oluline aru saada, miks kasvab nii sektor laiemalt kui ka see konkreetne ettevõte. Näiteks kui investor soovib hinnata küberturvalisusele keskenduva Taniumi potentsiaali, peab ta analüüsima, kas küberrünnakute oht suureneb lähiaastatel maailmas (vastus: jah, suureneb). Näiteks 2016. aastal maksid taimse liha tootja Beyond Meat aktsiad erainvesteeringus veidi üle 6 dollari. Sel ajal oli juba selgelt märgata taimetoitluse, tervisliku eluviisi ja keskkonnahoiu trende (karjakasvatus on oluline panus globaalsetesse kliimamuutustesse). 2019. aastal läks Beyond Meat börsile hinnaga 25 dollarit aktsia kohta – see tõi pre-IPO investoritele 316%-lise kasumi. Täna kaupleb Beyond Meat aktsia hinnaga 143 dollarit. Ärimeedia ja analüüsiagentuuride – Deloitte, McKinsey, PwC jt – raportid annavad põhjaliku ülevaate turutrendidest. Nende artiklid kajastavad regulaarselt majanduses ja äris toimuvaid arenguid ning prognoose.

Väga oluline on ka ettevõtte konkurentsieelised, mis aitavad tal võita kliente. Need eelised võivad peituda tootes, ärimudelis või tuntud partnerites.

Loe täispikka artiklit veebilehel rg.