Riskikapitali investeerimine mitteakrediteeritud investoritele

Jaeinvestorid ja riskikapitali võimalused

Erakapitali investeeringud on endiselt kättesaadavad vaid jõukatele investoritele. Selleks, et investeerida otse ettevõttesse nagu Klarna või Neuralink, peab olema akrediteeritud investor ning omama märkimisväärset kapitali. Otsene aktsionäriks saamise "sissepääsupilet" on umbes 300 000 dollarit.

Kuid tänu fintech-idufirmade esiletõusule on individuaalsetel investoritel lõpuks võimalus osaleda kiiresti kasvaval erakapitali turul.
Enne, kui sellesse süveneme, vaatame esmalt põhitõed üle.

Kes on akrediteeritud investor?

Igas jurisdiktsioonis on akrediteeritud ehk kogenud investoriks kvalifitseerumise nõuded erinevad. Akrediteeritud investoril on põhjalikud teadmised finantsturgudest ning piisav kapitalibaas.

USA-s peab inimesel olema vähemalt 1 000 000 dollari suurune netoväärtus või kahe viimase aasta jooksul vähemalt 200 000 dollari suurune aastasissetulek ja sama taseme sissetuleku ootused jooksval aastal.

Kanadas peab inimesel olema finantsvara väärtuses vähemalt 1 miljon dollarit või netoväärtus üle 5 miljoni dollari; alternatiivselt peab üksikisiku brutotulu kahe eelneva aasta jooksul olema vähemalt 200 000 dollarit ning eeldus sarnase tulu jätkumiseks jooksval aastal.

Suurbritannias peab olema iga-aastane sissetulek vähemalt 100 000 naela või omatav vara vähemalt 250 000 naela, kusjuures esmane elukoht, kindlustus ja pensioniplaanid jäetakse arvestusest välja.

EL-is tuleb teostada asjakohasel turul piisava suurusega tehinguid keskmiselt 10 kvartalis nelja varasema kvartali jooksul. Samuti peab finantsportfelli väärtus ületama 500 000 eurot või tuleb töötada vähemalt aasta finantssektoris.

Kes on mitteakrediteeritud investorid?

Mitteakrediteeritud investorid ei vasta ülaltoodud nõuetele. Nad tegutsevad traditsioonilise maaklerteenuse või online-kauplemisplatvormide kaudu nagu E-Toro või Robinhood. Peamine erinevus institutsionaalsest investorist on hallatava kapitali maht.

Vaatamata investeeritava kapitali väiksemale suurusele avaldavad mitteakrediteeritud investorid olulist mõju turu sentimentidele. Tesla või Bitcoini järsk tõus näitab, kui kaugele nad võivad vara hinda viia. Kõige efektsem näide oli GameStop, mis muutis institutsionaalsed investorid ettevaatlikuks "väiksemate" investorite võimaliku mõjuga.

Professionaalid heidavad mitteakrediteeritud investoritele ette teadmiste, distsipliini, kontrolli ning asjatundlikkuse puudumist investeeringutes.

Ligipääs riskikapitalile

Reguleerivad asutused on keelanud mitteakrediteeritud investoritel investeerida erakapitali nende finantsheaolu kaitseks. Kuna eraettevõtted ei avalikusta üldiselt oma tegevust, peetakse selliseid investeeringuid kõrgelt riskantseks.

Samas on fondidel ja suurpankadel juurdepääs kogu teabele, sest ettevõtted jagavad andmeid vaid potentsiaalsete investoritega.

Samas, kas näiteks investeering SpaceX-i oleks liiga riskantne? Investeeringud mitmemiljardilise väärtusega ettevõtetesse kõlavad paljulubavalt, eriti kui idufirma on arenenud suureks ettevõtteks ning tal on mainekad partnerid ja kliendid.

Sellegipoolest saavad ainult akrediteeritud investorid osta selliste suurte erasektori ettevõtete nagu SpaceX, Revolut või Klarna aktsiaid. Lisaks on minimaalseks sissepääsupiiriks 200 000 kuni 500 000 USA dollarit, mis jääb teistele investoritele kättesaamatuks.

Õnneks on plokiahela tehnoloogia abil olukord oluliselt muutunud.

Oluline on siiski märkida, et plokiahela kaudu erasektori osakute ostmisel ei saa investorist otse selle ettevõtte aktsionär ning teda ei lisata ametlikku aktsionäride registrisse.

Lisaks jäävad erafirmad sageli kauemaks eraisikute omandusse, mis muudab erakapitali turu investorite jaoks atraktiivsemaks. Erakapitali platvorm mitteakrediteeritud investoritele võib olla niisama murranguline nagu Robinhood oli aktsiaturule.

GameStopi juhtum kinnitab seda.

GameStopi lugu

2021. aasta jaanuaris lõi grupp investoreid Redditis ühisfoorumi, kus jagati uudiseid, analüüse ja investeerimisideid. Mingil hetkel märgati, et mitmed riskifondid olid märkimisväärselt lühikeseks müünud mängupoodide keti GameStop aktsiaid.
      
      See tähendas, et institutsionaalsed investorid olid panustanud aktsia hinna langusele.

Otsustati koondada kapital ja osta aktsiaid pika positsioonina, et käivitada nn "short squeeze". Short squeeze toimub, kui aktsia hind tõuseb piisavalt kõrgele, sundides hinnalangusele panustanuid (lühikesed positsioonid) aktsiaid ostma, et vältida veelgi suuremaid kaotusi.

Esimene likvideerimiste laine ajab hinna veelgi kõrgemale ning sunnib järgmisi lühikesi positsioone sulgema – dominoefekti sarnane protsess, mis tõstab hinda edasi.

Short squeeze’i toimumiseks on peamine nõue leida vara, millel on rohkem lühikesi kui pikki positsioone. Just selline oli olukord GameStopiga ning umbes 100-liikmeline grupis suudeti turgu tõhusalt mõjutada.

Short squeeze käivitus, mille tulemusel kasvas GameStopi aktsia hind nädalaga ligi 800%. Mõned riskifondid sattusid pankroti äärele, samal ajal said Redditi kaudu koondunud investorid miljoneid kasu.

GameStopi juhtum näitas, et jaeinvestorid suudavad turgu mõjutada ka suurte institutsionaalsete investorite kahjuks.

Erakapital

Raison Marketplace on esimene samm seni suletud ja ligipääsmatu turu demokratiseerimisel. Tehnoloogia ja asjakohase regulatsiooni arenguga avaneb järjest rohkem mitteakrediteeritud investoritele uksi PE-turul.

Kasutades plokiahela tehnoloogiat, on Raison integreerinud fraktsioonilised osakud ning loonud maailma esimese juriidilise struktuuri turvaliseks riskikapitali investeerimiseks kõigile huvilistele. Fraktsioonilised osakud ei ole investeerimismaailmas uus nähtus ning on eriti populaarseks muutunud tänu suurtele firmadele nagu Robinhood ja Stash. Kuid fraktsioonilised osakud riskikapitali valdkonnas on turul täiesti uus suund.

Raison on avanud võimaluse jaeinvestoritel investeerida sellistesse olulistesse erakapitaliettevõtetesse nagu Klarna, Neuralink, Patreon, Better ja teised.

Raison Marketplace’is saab igaüks koostada enda portfelli hilise faasi idufirmadest alates 1 dollarist ning iga investeerimisvõimaluse kohta on rakenduses ka kättesaadav kogu avalik info.

KKK Raison rakenduse asutajaga

Rohkem teavet riskikapitali investeerimise, pre-IPO ühikute ja Raisoni kohta leiate meie KKK-st, kus vastab Raison rakenduse asutaja — Aleksandr Zaitsev.