Välismaiste varade maksustamine: mis on 2026. aastal investorite jaoks muutunud

6. augustil korraldas Raison koos EY maksupartneritega veebiseminari selle kohta, kuidas uued reeglid mõjutavad välisvarade omamist, deklareerimist ja struktureerimist. Arutelu põhines Raisoni klientide tegelikel küsimustel, mis koguti eelnevalt kokku. Allpool on peamine kokkuvõte sellest, mis investorite jaoks praegu muutub.

Veebiseminar käsitles kolme laia teemat, millest igaüht juhtis oma ekspert:

• Vladimir Fesenko ja Yuliya Azimbayeva käsitlesid makse: kuidas on muutunud investeerimistulu deklareerimise ja maksuarvestuse reeglid.

• Doniyorbek Zulunov rääkis kapitali struktureerimisest — välisvarade hoidmisest SPV kaudu ja kontrollitavate välismaiste äriühingute reeglitest.

• Dinara Tanasheva lõpetas sessiooni plokiga kapitali pärimise kohta olukorras, kus varad on jaotatud mitme jurisdiktsiooni vahel.

Allpool on iga osa peamine sõnum.

Uus läbipaistvuse tase

Peamine muutus välisvaradega investorite jaoks on läbipaistvuse tase. Maksuhaldurid näevad nüüd palju rohkem teavet maksumaksjate kohta kui mõni aasta tagasi.

Kasahstan saab rahvusvahelise automaatse finantsteabe vahetuse kaudu oma residentide kontode kohta andmeid enam kui 120 riigist: saldod, tulu ja rahaliikumised. Riigisiseselt täiendavad seda pilti pankade, maaklerite ja krediidibüroode andmed.

Teave võib saabuda viivitusega, kuid see saabub siiski. Rahvusvaheline vahetus suurendab oluliselt välismaiste finantskontode läbipaistvust.

Yuliya Azimbayeva

Hoolikale investorile tähendab see üht: teie aruandluse täpsus väärib nüüd suuremat tähelepanu. Varem tundusid paljud küsimused puhtalt tehnilised — kuidas arvutada maksubaasi, kuidas tõendada välismaal kinni peetud maksu. Nüüd on oluline, et teie deklaratsiooni andmed vastaksid teabele, mis maksuhalduril juba olemas on. Iga lahknevus võib äratada lisatähelepanu, seega on vea hind kasvanud.

Ja aega on vähe: investorid peavad esitama eelmise aasta maksudeklaratsiooni hiljemalt 15. septembriks.

Kes peab esitama vormi 270 deklaratsiooni

Universaalne deklareerimine toimib Kasahstanis juba püsiva režiimina ning vormi 270 deklaratsioon on peamine dokument, mille kaudu eraisikud deklareerivad oma tulu ja välisvarad. Vladimir Fesenko pakkus välja jagada need, kes peavad selle esitama, mitmesse kategooriasse.

• Need, kellel on varasid välismaal või tulu, millelt ei peetud maksu kinni allikas.

• Uus kategooria: juriidiliste isikute juhid ja osalised, kelle osalus on 10% või rohkem, samuti nende abikaasad. Selle rühma jaoks on finantsteabe avalikustamise nõuded karmistunud.

• Need, kelle aasta kulud ületasid suure ostu piirmäära. Kehtivate reeglite järgi on see umbes 80 miljonit tenget. Sellisel juhul tuleb samuti deklaratsioon esitada.

Kaks viimast kategooriat kannavad eraldi, kõige töömahukamat kohustust — avalikustada oma kulude rahastamisallikad. Ja mitte ainult ühe suure ostu puhul.

Isegi kui ma ostsin korteri, pean avalikustama rahastamisallika mitte ainult selle kulu jaoks, vaid kõigi teiste aasta jooksul tehtud kulude jaoks, sealhulgas iga aktsia puhul, mille ostsin — kust ma raha selle ostmiseks sain.

Vladimir Fesenko

Praktikas tähendab see, et tulu, varad ja kulud peavad olema omavahel kooskõlas. Kui kulud ületavad deklareeritud tulu, võivad maksuhalduril tekkida küsimused.

Mis on muutunud lihtsamaks

Üks peamisi muutusi investori kasuks on võimalus arvestada väärtpaberite kasumeid ja kahjumeid koondatult.

Varem maksustati ainult kasumlikke tehinguid, kahjumeid aga ei arvestatud. Isegi kui investor lõpetas aasta miinuses, tuli maksud siiski tasuda. Nüüd saab aktsiate ja võlakirjade puhul koondada kogu aasta kasumi ja kahjumi kõigi maaklerite lõikes ning maksta maksu ainult netotulemuse pealt.

Kui minu netotulemus aasta lõikes on negatiivne, siis ma ei pea maksu maksma. See on suurepärane uudis.

Vladimir Fesenko

Kuid sellel mehhanismil on oluline piirang: see ei kehti kõigi varade puhul. Tuletisinstrumente (optsioonid, futuurid, forward’id, swap’id), digitaalseid varasid, investeerimiskulda, valuutat ega kinnisvara ei saa omavahel tasaarvestada. Nende puhul arvestatakse iga tehingut endiselt eraldi: kui on kasum, siis on ka maks.

Mitmekesise portfelli puhul on see põhimõtteline. Kaks sama finantstulemusega portfelli võivad kaasa tuua erineva maksukoormuse — kõik sõltub sellest, millistest varadest need koosnevad.

Samal ajal täpsustati vara algse soetusmaksumuse arvutamist. Nüüd võib see sisaldada soetuskulusid, sealhulgas maakleritasusid. Ja kui sama vara osteti eri aegadel erineva hinnaga, kehtib üks FIFO-meetod: esimesena müüakse kõige varem ostetu.

Kus raskused püsivad

Rahvusvaheliste investorite jaoks on tavaline küsimus, mida teha siis, kui tulumaks on juba välismaal kinni peetud. EY sõnul ei õnnestunud siin muudatusi saavutada, kuigi nad tegid selle nimel lobitööd.

Formaalselt tuleb välismaal kinni peetud maksu Kasahstani maksu arvelt tasaarvestamiseks esitada selle riigi maksuhalduri väljastatud või kinnitatud tõend, kus maks kinni peeti. Väärtpaberite puhul, mida investor hoiab maakleri kaudu, on sellise tõendi saamine peaaegu võimatu.

Praktikas, jumal tänatud, ei tüüta maksuhaldurid teid sellega — nad aktsepteerivad maakleri väljavõtet. Aga formaalselt on neil täielik õigus keelduda, sest maakleri väljavõte ei vasta seaduse nõuetele.

Vladimir Fesenko

Seetõttu on investorite jaoks oluline eristada väljakujunenud praktikat ja seaduse formaalseid nõudeid. Eriti siis, kui saadakse dividende välismaiste maaklerikontode kaudu.

Mis tuleb järgmisena — krüpto ja kinnisvara

Riikidevaheline automaatne maksuteabe vahetus jätkab laienemist. Krüptovarade jaoks on loodud eraldi standard CARF: sellega on juba liitunud üle 50 riigi; EL-is jõustus see 1. jaanuaril 2026 ning esimene andmevahetus toimub 2027. aastal. Kasahstan ei ole veel selle osa, kuid suund on selge. Samuti valmistatakse ette rahvusvahelist kinnisvaraandmete vahetuse süsteemi, mille täielik käivitamine on oodata umbes aastatel 2029–2030.

Investori jaoks tähendab see, et läbipaistvus ainult kasvab. Seega, mida varem oma aruandluse ja omandistruktuuri korda seate, seda lihtsam on uute reeglitega kohaneda.

Millal on SPV kasulik ja kuidas see võib vastu töötada

Varade otsene omamine ei ole ainus võimalus. Investor võib luua SPV — eraldi äriühingu, mis omab varasid ja saab neist tulu. Doniyorbek Zulunov nimetas sellise struktuuri kasutamiseks kaks peamist põhjust.

• Tsentraliseeritud omamine. Ühte äriühingut on mugav hallata ja pärandada: iga vara eraldi ümberregistreerimine ei ole vajalik.

• Tasaarvestuse probleem. Äriühingu sees saab koondada kasumeid ja kahjumeid eri varade lõikes, sealhulgas nende puhul, mida eraisik ei saa tasaarvestada. Näiteks võib see hõlmata riskikapitaliinvesteeringuid, mis on sageli struktureeritud mitte tavaliste väärtpaberitena.

Kuid SPV ei tähenda automaatselt soodsamat lahendust. See on eraldi maksustamise, halduse ja aruandluse kiht. Lisaks tuleb arvestada kontrollitavate välismaiste äriühingute (CFC) reegleid.

Kui teie välisäriühing tunnistatakse CFC-ks, võidakse teilt kui Kasahstani maksuresidendilt nõuda selle kasumilt maksu tasumist Kasahstanis isegi siis, kui äriühing teile midagi ei jaotanud.

SPV võib lahendada tasaarvestuse probleemi ning olla väga kasulik ja kasulik. Kuid ei tohi kaotada silmist juriidilise isiku enda maksustamist ja CFC reegleid.

Doniyorbek Zulunov

Ja siin on oluline meeles pidada üht 2026. aasta võtmemuutust. Varem olid umbes 1 miljoni dollari suuruse väikese kasumiga äriühingud CFC reeglitest vabastatud. Alates sellest aastast on lävi järsult langenud umbes 1500 dollarini. See tähendab, et palju rohkem välisäriühinguid võib nüüd CFC reeglite alla sattuda ning nende omanikud võivad lõpuks olla kohustatud Kasahstanis maksu tasuma.

Järeldus on lihtne: madalaima ettevõtte tulumaksumääraga jurisdiktsioon ei ole lõppomaniku jaoks tingimata kõige soodsam. Struktuuri tuleb hinnata tervikuna: ettevõtte- ja isiklik maksustamine, CFC reeglid, halduskulud ja pärimisküsimused.

Pärimine: miks ühest testamendist ei pruugi piisata

On olemas ingliskeelne ütlus, et elus on kaks asja, mida ei saa vältida — surm ja maksud. Täna räägime mõlemast, sest need käivad käsikäes.

Dinara Tanasheva

Kaasaegse perekonna kapital on sageli jaotatud mitme jurisdiktsiooni vahel: perekond elab Kasahstanis, lapsed õpivad välismaal, kinnisvara asub kolmandas riigis, portfell on rahvusvahelise maakleri juures ja osalused on ettevõtetes, mis on registreeritud mujal. Ja iga jurisdiktsioon kohaldab „oma” varade suhtes oma seadust. Kinnisvara pärandatakse peaaegu alati selle riigi õiguse alusel, kus see asub. USA ettevõtete aktsiad toovad endaga kaasa USA õiguse, sõltumata sellest, kes on pärija.

Seetõttu ei pruugi ühes riigis koostatud üksainus testament katta kõiki välisvarasid. Ja mitme riigi maksuhaldurid võivad nõuda osa kapitalist samal ajal.

Ilma plaanita ei tee otsuseid mitte teie perekond, vaid kohtud ja maksuhaldurid.

Dinara Tanasheva

Eraldi raskus on see, et mõningaid otsuseid ei saa tagantjärele teha. Kui omanik on surnud, ei ole enam võimalik muuta tema maksuresidentsust, viia varasid valdusühingusse või usaldusfondi ega lisada testamenti kohaldatava õiguse valikut. Ja mõnes riigis võivad maksukohustused tekkida juba enne, kui pärijad varad tegelikult kätte saavad — ning neil on vaja nende maksude tasumiseks likviidsust.

Seega ei tähenda pärandiplaneerimine mitte „testamendi koostamist”, vaid testamendi, omandistruktuuri ja eri jurisdiktsioonide nõuete eelnevat kooskõlastamist.

Kokkuvõte investoritele

2026. aasta muudatused ei puuduta ühtainsat reeglit, vaid mitut kapitali haldamise aspekti korraga. Lühidalt:

• Aktsiate ja võlakirjade kasumeid ja kahjumeid saab nüüd tasaarvestada ning maksu makstakse netotulemuse pealt — kuid mitte kõigi varaklasside puhul.

• Suurte kulude korral peavad teatud investorikategooriad avalikustama kogu aasta kulutuste allikad, mitte ainult ühe ostu.

• Läbipaistvus on muutunud täielikuks: oluline ei ole vara nähtamatus, vaid teie aruandluse kooskõla maksuhalduril juba olemasolevate andmetega.

• Vabastus CFC reeglitest on oluliselt vähenenud ning palju rohkem välisstruktuure võib nüüd nende alla sattuda.

• Rahvusvahelise kapitali pärimine nõuab eelnevalt eri jurisdiktsioonides kooskõlastatud plaani.

Universaalset lahendust siin ei ole — kõik sõltub varade koosseisust, kaasatud jurisdiktsioonidest ja konkreetse investori olukorrast. Paljude jaoks on lähim praktiline samm 15. septembriks esitatav deklaratsioon.

Kui soovite mõista, kuidas uued reeglid teie välisvaradele rakenduvad, või üle vaadata oma olemasoleva omandistruktuuri, võtke ühendust oma isikliku Raisoni halduriga. Aitame tuvastada, millised küsimused vajavad eraldi analüüsi, ja vajaduse korral ühendame teid EY spetsialistidega.

See materjal on üksnes informatiivne ega kujuta endast individuaalset maksu-, õigus- ega investeerimisnõu. Maksutagajärjed sõltuvad konkreetse investori asjaoludest, varade olemusest ja asukohast, kohaldatavast õigusest ning selle rakendamise viisist. Teave on ajakohane veebiseminari kuupäeva seisuga — 6. august 2026.