Налоги на зарубежные активы: что изменилось в 2026

6 августа Raison вместе с налоговыми партнерами EY провел вебинар о том, как новые правила влияют на владение, декларирование и структурирование зарубежных активов. В основу разговора легли реальные вопросы клиентов Raison, собранные заранее. Собрали главное о том, что меняется для инвестора уже сейчас.

Вебинар охватил три большие темы, каждую вел свой эксперт:

• Владимир Фесенко и Юлия Азимбаева разобрали налоги: как изменились правила декларирования и расчета налога с инвестиционных доходов.
• Дониёрбек Зулунов перешел к структурированию капитала — владению зарубежными активами через SPV и правилам контролируемых иностранных компаний.
• Завершила встречу Динара Танашева блоком о наследовании капитала, когда активы разбросаны по нескольким юрисдикциям.

Дальше — главное из каждой части.

Новый уровень прозрачности

Главное, что изменилось для инвестора с зарубежными активами, — это уровень прозрачности. Налоговые органы теперь видят гораздо больше информации о налогоплательщиках, чем несколько лет назад.

Казахстан получает данные о счетах своих резидентов из более чем 120 стран через международный автоматический обмен финансовой информацией: остатки, доходы, движение средств. Внутри страны картину дополняют данные банков, брокеров и кредитных бюро.

Информация может поступать с задержкой, но она поступает. Международный обмен существенно повышает прозрачность зарубежных финансовых счетов.

Юлия Азимбаева

Для добросовестного инвестора это означает одно: к точности отчетности теперь нужно относиться внимательнее. Раньше многие вопросы казались техническими: как рассчитать налоговую базу, как подтвердить налог, удержанный за рубежом. Теперь важно, чтобы данные в декларации совпадали с информацией, которая уже есть у налоговых органов. Любые расхождения могут привлечь дополнительное внимание, поэтому цена ошибки стала выше.

И времени осталось немного: подать налоговую отчетность за прошлый год инвесторам нужно уже к 15 сентября.

Кому нужно подавать декларацию по форме 270

Всеобщее декларирование в Казахстане уже работает как постоянный режим, а декларация по форме 270 — основной документ, через который физлица отчитываются о доходах и зарубежных активах. Владимир Фесенко предложил делить тех, кому нужно ее подавать, на несколько категорий:

• Те, у кого есть активы за рубежом или доходы, с которых налог не был удержан у источника.
• Те, чьи расходы за год превысили порог крупной покупки. По нынешним правилам это около 80 млн тенге. В таком случае декларацию тоже придется подать.
• Новая категория: руководители и участники юридических лиц с долей 10% и более, а также их супруги. Для этой группы требования к раскрытию финансовой информации стали строже.

У последних двух категорий есть отдельная, самая трудоемкая обязанность — раскрыть источники, за счет которых сделаны расходы. Причем не только по одной крупной покупке.

Даже если я купил квартиру, я должен раскрыть источник покрытия не только этого расхода, но и всех остальных расходов за год, включая каждую акцию, которую я купил — откуда я взял деньги, чтобы ее купить.

Владимир Фесенко

На практике это означает, что доходы, активы и расходы должны соответствовать друг другу. Если расходы превышают задекларированные доходы, у налоговой могут возникнуть вопросы.

Что стало проще

Одно из главных изменений в пользу инвестора — возможность учитывать прибыли и убытки по ценным бумагам совокупно.

Раньше налог начислялся только на прибыльные сделки, а убытки не учитывались. Даже если по итогам года инвестор оказывался в минусе, налог все равно нужно было заплатить. Теперь по акциям и облигациям можно суммировать прибыль и убытки по всем брокерам за год и уплачивать налог только с чистого финансового результата.

Если чистый результат за год отрицательный, то налога у меня не будет. Это отличная новость!

Владимир Фесенко

Но у механизма есть важное ограничение: он работает не для всех активов. Сальдировать нельзя производные инструменты (опционы, фьючерсы, форварды, свопы), цифровые активы, инвестиционное золото, валюту и недвижимость. По ним каждая сделка по-прежнему считается отдельно: есть прибыль — есть налог.

Для диверсифицированного портфеля это принципиально. Два портфеля с одинаковым финансовым результатом могут дать разную налоговую нагрузку — все зависит от того, из каких активов они состоят.

Заодно уточнили расчет первоначальной стоимости бумаги. Теперь в нее можно включать расходы на приобретение, в том числе брокерские комиссии. А если один и тот же актив покупался в разное время по разным ценам, применяется единый метод FIFO: первой проданной считается бумага, которую купили раньше.

Где осталась сложность

Частый вопрос международного инвестора — что делать, если налог с дохода уже удержан за рубежом. Здесь, по словам EY, изменений добиться не удалось, хотя они это лоббировали.

Формально, чтобы зачесть иностранный налог против казахстанского, нужна справка, выданная или заверенная налоговым органом страны, где налог удержали. Для бумаг, которыми инвестор владеет через брокера, получить такую справку почти нереально.

На практике налоговые, слава богу, не кошмарят с этим вопросом — принимают брокерский отчет. Но формально имеют полное право отказать, потому что брокерский отчет не удовлетворяет требованиям законодательства.

Владимир Фесенко

Поэтому инвестору важно различать сложившуюся практику и формальные требования закона. Особенно при получении дивидендов через зарубежные брокерские счета.

На очереди — криптовалюта и недвижимость

Автоматический обмен налоговой информацией между странами будет расширяться. Для криптоактивов появился отдельный стандарт CARF: в него уже вошли более 50 стран, в ЕС он заработал с 1 января 2026 года, а первый обмен данными пройдет в 2027-м. Казахстана в нем пока нет, но направление очевидно. Готовится и система международного обмена данными о недвижимости, ее полноценный запуск ожидается ближе к 2029–2030 годам.

Для инвестора это означает, что прозрачность будет только расти. Поэтому чем раньше привести в порядок отчетность и структуру владения, тем проще будет адаптироваться к новым правилам.

Когда полезен SPV и чем он может обернуться

Прямое владение активами — не единственный вариант. Инвестор может создать SPV, то есть отдельную компанию, которая владеет активами и получает по ним доход. Дониёрбек Зулунов назвал две основные причины, по которым используют такую структуру.

• Централизация владения. Одной компанией удобно управлять и передавать ее по наследству: не нужно переоформлять каждый актив отдельно.
• Проблема сальдирования. Внутри компании можно объединить прибыли и убытки по разным активам, в том числе по тем, которые физлицу сальдировать нельзя. Например, это могут быть венчурные инвестиции, которые часто оформлены не как обычные ценные бумаги.

Но SPV не означает автоматически более выгодное решение. Это отдельный уровень налогов, администрирования и отчетности. Кроме того, нужно учитывать правила контролируемой иностранной компании (КИК).

Если ваша иностранная компания признается КИК, вы как налоговый резидент Казахстана можете быть обязаны заплатить налог с ее прибыли в Казахстане, даже если компания ничего вам не распределяла.

SPV может решить проблему сальдирования, может быть очень полезным и выгодным. Но нужно не упускать налогообложение самого юрлица и правила КИК.

Дониёрбек Зулунов

И здесь важно учитывать одно из главных изменений 2026 года. Раньше от правил КИК освобождались компании с небольшой прибылью, примерно до $1 млн. С этого года порог резко снизился и составляет около $1500. Это означает, что под правила КИК теперь может попасть гораздо больше иностранных компаний, а их владельцы могут оказаться обязаны платить налог в Казахстане.

Вывод простой: юрисдикция с самой низкой корпоративной ставкой не обязательно будет самой выгодной для конечного владельца. Структуру нужно оценивать целиком: учитывать корпоративный и личный налог, правила КИК, расходы на администрирование и вопросы наследования.

Наследование: почему одного завещания может не хватить

Есть английская поговорка: в жизни невозможно избежать двух вещей — смерти и налогов. Сегодня поговорим и о том, и о другом, потому что они идут рука об руку.

Динара Танашева

Капитал современной семьи часто разбросан по нескольким юрисдикциям: семья живет в Казахстане, дети учатся за рубежом, недвижимость в третьей стране, портфель у международного брокера, а акции — в компаниях, зарегистрированных еще где-то. И каждая юрисдикция применяет к «своим» активам собственное право. Недвижимость почти всегда наследуется по праву страны, где она находится. Акции американских компаний тянут за собой право США независимо от того, кто наследник.

Из-за этого одно завещание, составленное в одной стране, может не покрыть все зарубежные активы. А налоговые органы нескольких стран могут одновременно претендовать на часть капитала.

Без плана решения будут приниматься не вашей семьей, а судами и налоговыми органами.

Динара Танашева

Отдельная сложность в том, что часть решений нельзя принять задним числом. После смерти владельца уже нельзя изменить его налоговое резидентство, перевести активы в холдинг или траст, добавить в завещание выбор применимого права. А налоговые обязательства в некоторых странах могут возникнуть еще до того, как наследники фактически получат активы — и им понадобится ликвидность, чтобы эти налоги заплатить.

Поэтому наследственное планирование — это не «составить завещание», а согласовать между собой завещание, структуру владения и требования разных юрисдикций заранее.

Главное для инвестора: коротко

Изменения 2026 года затрагивают не одну норму, а сразу несколько сторон управления капиталом. Если коротко:

• Прибыли и убытки по акциям и облигациям теперь можно сальдировать и платить налог с чистого результата — но не по всем классам активов.
• При крупных расходах отдельным категориям инвесторов нужно раскрывать источники всех трат за год, а не только одной покупки.
• Прозрачность стала тотальной: важна не невидимость актива, а соответствие вашей отчетности данным, которые уже есть у налоговой.
• Порог освобождения от правил КИК резко снижен, и под них теперь может попасть гораздо больше зарубежных структур.
• Наследование международного капитала требует заранее согласованного плана между юрисдикциями.

Универсального решения здесь нет — все зависит от состава активов, юрисдикций и ситуации конкретного инвестора. Ближайший практический шаг для многих — декларация к 15 сентября.

Если вы хотите разобраться, как новые правила применяются к вашим зарубежным активам, или проверить существующую структуру владения, свяжитесь со своим персональным менеджером Raison. Мы поможем определить круг вопросов, которые требуют отдельного анализа, и при необходимости свяжем с профильными специалистами EY.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной налоговой, юридической или инвестиционной консультацией. Налоговые последствия зависят от обстоятельств конкретного инвестора, характера и местонахождения активов, применимого законодательства и практики его применения. Информация актуальна на дату вебинара — 6 августа 2026 года.