Аттың аты — Bond: Lam Research Bond және Altman Z-Score

Портфеліміздегі облигацияларға арналған жарияланымдар сериясында біз оларды қалай және неге таңдайтынымызды түсіндіруді жалғастырамыз. Алдыңғы жарияланымда біз Oceaneering International, Inc. мысалында кредиттік рейтингтерді талқыладық, бұл инженерлік өнімдер мен қызметтер көрсететін компания.

Бүгін біз Altman Z-Score не екенін және оның неге маңызды екенін, Lam Research облигацияларын мысалға ала отырып түсіндіреміз.

Altman Z-Score деген не?

Altman Z-Score — бұл компанияның алдағы бірнеше жылдағы банкроттық тәуекелін болжауға арналған модель. Ол рентабельділік, левередж, өтімділік, төлем қабілеті мен іскерлік белсенділікті ескеретін формула арқылы есептеледі.

Жоғары Altman Z-Score компанияның тұрақтылығын көрсетеді, ал төмен балл – банкроттық тәуекелінің жоғары екенін білдіреді. 3-тен жоғары балл компанияның қаржылық жағдайы жақсы екенін, ал 0-ге жақын немесе одан төмен балл – банкроттық қаупі жоғары екенін көрсетеді.

Altman Z-Score — облигацияларды талдайтын кезде басты көрсеткіштеріміздің бірі. Бұл эмитенттің тұрақтылығын бағалауда аса маңызды индикатор.

Lam Research Corp

• Эмитент: LAM RESEARCH CORP

1980 жылы құрылған Lam Research Corp — жартылай өткізгіш пластинкаларды өндіруге арналған инновациялық жабдықтар мен қызметтердің жаһандық жеткізушісі. Оның клиенттері қатарында Micron Technology және Samsung Electronics секілді әлемдегі ең ірі чип өндірушілер бар. Lam-ның кірісінің 90%-дан астамы АҚШ-тан тыс клиенттерден түседі.

• ISIN: US512807AU29
• Дәрежесі: Коллатералсыз (Senior Unsecured)
• Купон: 4%, Фиксирленген
• Жетілуге дейінгі кірістілік (Yield to Maturity): жылына 4,77%
• Altman Z-Score: 10,1
• S&P Global Ratings: A-, Тұрақты болжам
• Moody’s: A2
• Таза пайда маржасы: 26,02%
• Қарыз/Капитал (Debt-to-Equity Ratio, D/E): 58,8%
• Минималды инвестиция сомасы: 200 000 АҚШ доллары

Қорытынды:

Altman Z-Score көрсеткіші 10,1 болса, келесі бірнеше жылда банкроттық қаупі жоқ деуге болады. S&P және Moody’s агенттіктерінің тиісті A- және A2 рейтингтері компанияның жоғары қаржылық тұрақтылығын растайды. Lam Research сондай-ақ жоғары таза пайда маржасына және орташа деңгейдегі қарыз жүктемесіне (D/E шамамен 0,59 немесе 58,8%) ие.

Толығырақ білгіңіз келе ме? Осы мәмілелер туралы қосымша ақпарат алу үшін бізге осы жерден хабарласыңыз.

Дисклеймер: Бұл қаржылық жарнаманы Raison Securities Limited компаниясы жариялады, AFSA лицензиясы № AFSA-A-LA-2023-0004 арқылы AIFC аумағында брокерлік-дилерлік қызметтерді, инвестициялық кеңес беру және инвестициялық мәмілелерді ұйымдастыру қызметтерін көрсетуге құқылы. Бұл материал тек ақпараттық мақсатта таратылады және белгілі бір бағалы қағаздар, секторлар немесе сауда стратегияларына қатысты қаржылық кеңес немесе ұсыныс болып табылмайды. Барлық инвестицияларда, соның ішінде салынған негізгі капиталды жоғалту қаупі бар. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын кәсіби кеңес алыңыз. Толығырақ біздің сайтымызда: raison.app.