Raison rizikos kapitalo portfelis daugiau nei padvigubėjo

Mes tęsiame ataskaitų teikimo ir audito sezoną. „Raison Asset Management“ parengė 2025 m. vertinimo ataskaitą fondui Element Global Technologies Private Portfolio Ltd. (EGTPP). Per šį fondą „Raison“ vykdo savo rizikos kapitalo veiklą — investicijas į privačias technologijų įmones.

Apie fondą

EGTPP yra kelių etapų, sektoriui neutrali rizikos kapitalo fondas, kurį valdo „Raison Asset Management“. Fondas investuoja į privačias įmones nuo ankstyvosios stadijos iki prieš IPO. Šiandien jo portfelyje yra dalys keliose gerai žinomose privačios rinkos įmonėse, įskaitant Anthropic, Groq, Kraken, Klarna ir Mercury.

2025 m. vertinimo rezultatai

Fondo grynoji turto vertė (NAV) pasiekė 137,5 mln. USD, palyginti su 64 mln. USD prieš metus — daugiau nei padvigubėjo. Bendra bendroji turto vertė sudarė 146,1 mln. USD, o fondo nepiniginis turtas siekė 135,5 mln. USD.

Pastarųjų metų tendencija rodo nuoseklų augimą: fondo grynasis turtas padidėjo nuo 45,7 mln. USD 2023 m. pabaigoje iki 64 mln. USD 2024 m. ir 137,5 mln. USD 2025 m. pabaigoje. Šį augimą lėmė tiek kapitalo įplaukos, tiek portfelio įmonių perkainojimas, kurį skatino nauji finansavimo raundai ir sandoriai privačioje rinkoje.

Portfelio plėtra

Per metus fondo tiesioginių rizikos kapitalo investicijų portfelis išaugo beveik 2,5 karto. Bendroji tiesioginių investicijų ir SPV pozicijų vertė padidėjo nuo 53,7 mln. USD iki 131,6 mln. USD. Į portfelį įtrauktos naujos technologijų įmonės, įskaitant Apptronik, Crusoe ir Lambda. 2025 m. pabaigoje fondas turėjo dalis daugiau nei 30 privačių įmonių dirbtinio intelekto, finansinių technologijų ir technologijų infrastruktūros srityse.

Vertinimo metodika

Vertinimas atliktas laikantis IFRS 13 ir Tarptautinių privataus kapitalo ir rizikos kapitalo vertinimo gairių (IPEV Guidelines). Jis pagrįstas nepriklausomų trečiųjų šalių duomenimis: reguliuojamų finansų institucijų, brokerių ir virtualiojo turto paslaugų teikėjų. Viešai kotiruojami vertybiniai popieriai buvo vertinami pagal rinkos kotiruotes, o privatūs aktyvai — pagal neseniai patikrintas sandorių kainas, periodines kartu investuojančių fondų ataskaitas ir finansavimo raundų duomenis.

Visą 2025 m. vertinimo ataskaitą galite rasti čia. Visos „Raison“ grupės įmonių ataskaitos pateikiamos skiltyje Reports.