Nädala majandusülevaade

Raisoni iganädalane majandusülevaade. Oleme kogunud peamised makromajanduslikud näitajad, mis kajastavad olukorda erinevatest aspektidest: inflatsioonist ja SKT-st kuni aktsiaturu indikaatoriteni.

Makromajanduslik statistika

Inflatsioon

• Tarbijahinnaindeksi tuumiknäitaja (CPI) (aastane) (aprill): 3,4%;
• Tarbijahinnaindeks (CPI) (aastane) (aprill): 3,3%.

Föderaalreservi inflatsioonieesmärk

• Isiklike tarbimiskulutuste põhiindeks (aastane) (aprill): 2,6% (eelnevalt: 2,8%);
• Isiklike tarbimiskulutuste hinnaindeks (aastane) (ida): 2,6%, (eelnevalt: 2,7%).

Inflatsiooniootused

• 12 kuu oodatav inflatsioon (mai): 3,0%, eelnevalt: 3,3%;
• 5-aastane oodatav inflatsioon (mai): 3,0% eelnevalt: 3,0%.

SKT (kvartalivõrdlus) (Q1) (kolmas hinnang): 1,4% (teine: 1,3%); deflateeritud SKT (kvartalivõrdlus) (Q1): 3,1% (eelnevalt: 1,7%).

Ettevõtlusaktiivsuse indeks (PMI) (üle 50 — majanduskasv, allpool — aeglustumine):

• Teenindussektoris (mai): 54,8 (eelnevalt: 51,3);
• Tööstussektoris (mai): 48,7 (eelnevalt: 51,3).

Tööjõuturg

• Töötuse määr (aprill): 4,0% (eelnevalt: 3,9%);
• Muudatus erasektori mittetööstuslike töökohtade arvus (aprill): 229K;
• Esmaste töötutoetuse taotluste arv: 233K (eelnevalt 239K).

Jaemüük on Föderaalreservi inflatsioonisihtmäära (PCE-indeks) juhtnäitaja.

Rahapoliitika

Föderaalsete fondide praegune intressimäär (ETF) on 5,50% (punases).

Föderaalreservi bilansi maht ($8,965 triljonit) vähenes −$1,734 triljoni võrra (−19,34%) (sinises).

Föderaalreservi esindajate sõnum: üks intressilangetus aasta lõpus. Turuhinna prognoos (Fed Watch): 4,75–5,00% (kahe intressimäära langetusega detsembrisse 2024):

Föderaalreservi bilanss

USA riigivõlakirjade enampakkumised

2-aastased:

5-aastased:

7-aastased:

Pikaajalised riigikassa võlakirjad

Võlasekundaturul halvenes investorite meeleolu nädalal, hoolimata positiivsest statistikast, pärast Föderaalreservi nõukogu liikme Bowmani karmimat retoorikat, kes ütles, et kui inflatsioonis edasiminekut ei teki, võib Fed tõsta intressimäärasid. Praegu ei oota ta sellel aastal intressilangetust.

Turg

Turukapitali tootlus

Turgude dünaamika oli suunatud eri suundadesse. Mediaankasv oli pool protsenti ning liidriteks olid energeetika-, kinnisvara- ja finantssektor. Erinevalt eelmisest nädalast olid mahajääjad kaitsesektorid: esmatarbekaubad ja kommunaalteenused. Siiski on väikese ja mikro kapitalisatsiooniga ettevõtted viimastel aastatel harva näidanud positiivset dünaamikat.

See märgatavalt mõõdukas Risk On on seotud hea statistilise andmestikuga. Erinevalt riigikassast ei reageeri aktsiaturg praegu Fed-i karmile retoorikale nii teravalt.

SP500

SP500 indeks kaubeldi üheksa järjestikuse sessiooni jooksul peaaegu null-volatiilsusega kitsas vahemikus 5530–5500. MSFT, AAPL ja NVDA indeksite kasvumootorid püsivad samuti horisontaalselt stabiilsed.

Lisaks varasematele prognoosidele avaldati Stifeli prognoos, mille analüütikud ootavad SP500 indeksi kasvu veel 10% sel aastal. Prognoos tugineb varasemate pulliturgude analüüsile. Siiski ootab Stifel aasta lõpuks aktsiaturu korrektsiooni.

USA riigikassa võlakirjad

Dollar on kaubelnud tõusvas kanalis alates eelmise aasta detsembrist. Futuurihind on 105,205. Alumine graafik näitab selgelt, kuidas kõrge intressimäär USA-s toetab dollari tugevnemist ning kuidas see mõjutab maailma valuutasid. Peaaegu kõik langevad dollari suhtes.

Kuld

Kuld kaupleb jätkuvalt üle 2300 toetuspiiri. Geopoliitika, eriti Iisraeli ja Liibanoni konfliktide eskaleerumine, võib kujuneda uueks tõukejõuks kollase metalli hinnakasvule. Need riigid võivad sattuda avatud sõjategevusse.

Uudistest

SpaceX Tender Offer Said to Value Company at Record $210 Billion

• Hind kõrgem kui varem arutatud, tulenevalt investorite huvist
• SpaceX-i väärtuselt maailmas teisel kohal pärast Bytedance’i $268 miljardit

Kas oled huvitatud koos meiega eratehnoloogiafirmade aktsiate ostmisest? Tutvu meie Wealth ja Growth kontodega, mis annavad ligipääsu eksklusiivsetele riskikapitali tehingutele!

LIITUJAINVESTEERI

Vastutusest loobumine: „Kaubamärgi kasutamine on ainult informatiivsel eesmärgil ega tähenda tunnustust ega seost. Lisaks on selle teabe eesmärk üksnes informatiivne ega ole investeerimissoovitus, ostu- ega müügipakkumine, tellimus ega kutse väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.“