Vardas – Bondas: Lam Research obligacija ir Altman Z-Score

Tęsdami publikacijų ciklą apie mūsų portfelio obligacijas, toliau aiškiname, kaip ir kodėl jas pasirenkame. Ankstesniame straipsnyje aptarėme kredito reitingus, naudodamiesi Oceaneering International, Inc., inžinerinių produktų ir paslaugų bendrove, pavyzdžiu.

Šiandien paaiškinsime, kas yra Altman Z-Score ir kodėl jis svarbus, pasitelkdami Lam Research obligacijas kaip pavyzdį.

Kas yra Altman Z-Score?

Altman Z-Score – tai modelis, skirtas prognozuoti įmonės bankroto riziką per artimiausius kelerius metus. Jis apskaičiuojamas pagal formulę, kuri įvertina pelningumą, finansinį svertą, likvidumą, mokumą ir veiklos efektyvumą.

Aukštas Altman Z-Score rodo įmonės stabilumą, o žemas – padidėjusią bankroto riziką. Balas virš 3 rodo tvirtą finansinę būklę, o balas arti nulio ar žemiau jo – didelę bankroto tikimybę.

Altman Z-Score yra esminė mūsų obligacijų analizės dalis. Tai svarbus emitento stabilumo rodiklis, kurio negalima ignoruoti.

Lam Research Corp

• Emitentas: LAM RESEARCH CORP

Įkurta 1980 m., Lam Research Corp yra pasaulinė novatoriškos įrangos ir paslaugų, skirtų puslaidininkių plokštelių gamybai, tiekėja. Jos klientai – kai kurie didžiausi pasaulio lustų gamintojai, tokie kaip Micron Technology ir Samsung Electronics. Daugiau nei 90 % Lam Research pajamų sudaro pajamos iš klientų už JAV ribų.

• ISIN: US512807AU29
• Rangas: Paprastos neužtikrintos obligacijos
• Kuponas: 4 %, fiksuotas
• Pajamingumas iki išpirkimo: 4,77% per metus
• Altman Z-Score: 10,1
• S&P Global reitingas: A-, stabilus požiūris
• Moody’s: A2
• Grynojo pelno marža: 26,02 %
• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (D/E): 58,8 %
• Minimalus investicijos dydis: 200 000 USD

Išvada:

Altman Z-Score rodiklis 10,1 rodo praktiškai nulinę bankroto riziką artimiausiais metais. S&P bei Moody’s A-, A2 kredito reitingai pabrėžia įmonės stiprią finansinę stabilumą. Lam Research pasižymi aukšta grynojo pelno marža ir vidutiniu skolos lygiu, D/E (skolos ir nuosavo kapitalo santykis) – apie 0,59 (arba 58,8%).

Norite sužinoti daugiau? Susisiekite su mumis čia dėl išsamesnės informacijos apie šiuos sandorius.

Atsakomybės ribojimas: Šią finansinę reklamą platina Raison Securities Limited, įgaliota AFSA pagal licenciją Nr. AFSA-A-LA-2023-0004 teikti brokerines paslaugas, investavimo konsultacijas ir organizuoti investavimo sandorius AIFC teritorijoje. Šis turinys skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra finansinis patarimas ar rekomendacija dėl konkrečių vertybinių popierių, sektorių ar prekybos strategijų. Visos investicijos yra susijusios su rizika, įskaitant galimą pradinės sumos praradimą. Prieš priimdami sprendimus, pasitarkite su finansų specialistu. Daugiau informacijos: raison.app.