Riskikapitali turg 2025 III kvartalis

Värskeima, juhtivate analüütikute allikate (nagu KPMG Venture Pulse, NVCA ja CooleyGo) Q3 2025 andmestiku põhjal analüüsis Raisoni tiim viimaseid numbreid, et tuua esile tänast riskikapitalituru suunamõjutajad.

Turule ülevaade

Riskikapitali tehingute arv langes kolmandas kvartalis jätkuvalt, kuid koguinvesteeringute maht kasvas aastases võrdluses 44,5% ning püsis üle 2023–2024 tasemete.

Tabel: Tehingute koguarv kvartalite lõikes

See kontrast peegeldab fookuse nihkumist hilisfaasi rahastamisele — investorid suunavad rohkem kapitali juba kasvufaasis ja skaleerivatele ettevõtetele. Turg keskendub üha enam küpsetele ettevõtetele, eriti tehisintellekti sektoris.

Tabel: Mediaantehingu maht staadiumi lõikes

Tabel: Riskikapitali tehingute jaotus staadiumi kaupa (2019–2025)

Tehisintellekt jääb suurimaks kasvumootoriks

Tehisintellekti sektor määrab jätkuvalt riskikapitali turu tempo. 2025. aasta kolmanda kvartali lõpuks jõudis mediaantehingu suurus 6 miljoni dollarini, samas kui keskmine tehing ulatus peaaegu 59 miljoni dollarini, mida toetasid tehisintellekti sektori suured voorud, nagu xAI ja Anthropic.

Ajavahemikus 27. oktoobrist 7. novembrini küündis 20 suurima riskikapitali tehingu kogumaht 2,42 miljardi dollarini, millest 1,76 miljardit suunati tehisintellekti ettevõtetele.

Üha rohkem iduettevõtteid pakub AI-tehnoloogiate praktilisi rakendusi ning mõjutab väärtusahelat — mitte ainult ei loo AI-põhiseid tooteid, vaid arendavad ka taristut ja tööriistu, mis aitavad teistel ettevõtetel tehisintellekti rakendada. Selliste projektide hulka kuuluvad Substrate ja Harvey.

AI/ML sektori keskmise ja mediaantehingu mahu kasv

IPO ja ühinemised-omandamised: märgid ettevaatlikust taastumisest

Pärast pikaajalist aeglustumist on lahkumisturg (exit market) näitamas stabiilset ja ettevaatlikku paranemist — nii mahu kui ka tehingute arvu poolest.

Tabel: Suured M&A tehingud riskikapitali toetatud ettevõtetega (500M+ USD)

IPO-turg nägi mitut edukat noteerimist (Figma, Firefly Aerospace ja Gemini), mis on kasvatanud investorite kindlustunnet.

Samal ajal on üle 500 miljoni dollari suuruste M&A tehingute arv 2025. aasta kolme esimese kvartaliga peaaegu võrdsustanud kogu 2024. aasta näitaja ning väärtuses ületanud selle juba praeguseks.

Tabel: IPO-aktiivsus riskikapitali toetatud ettevõtetel kvartalite lõikes

Need arengud annavad koos märku järk-järgulisest taastumisest ning tasakaalukast optimismist investorite seas.

Uued ükssarvikud

Ükssarvikute arv kasvab mõõdukas tempos, ületades maailmas 1400 ettevõtte piiri. Ameerika Ühendriigid on selles endiselt selge liider, kus asub ligikaudu 750 ükssarvikut.

Tabel: Ükssarvikute arv regiooniti

Märkused ja väljavaade

Pärast 2023–2024 aeglustumist on riskikapitali turg jõudsalt taastumas ja läheneb pandeemiaeelsele tasemele. Investeeringute mahud suurenevad, tehisintellekt on jätkuvalt võtmekasvu mootor ning IPO ja M&A aktiivsus tõuseb taas.

Investorid on samal ajal jätkuvalt valikuliselt ja ettevaatlikud, keskendudes eeskätt küpsetele ja vastupidavatele ettevõtetele.

Raison jätkab arengute jälgimist ning jagab lugusid ja vaateid riskikapitali turu arengutest. Püsige lainel meie järgmiste aruannete ja turuuuendustega.