2025 жылғы 28 сәуір — 2 мамыр: Апталық экономикалық жаңарту

МАКРОЭКОНОМИКАЛЫҚ КӨРСЕТКІШТЕР

ИНФЛЯЦИЯ

• Негізгі тұтыну бағалар индексі (CPI) (айлық) (наурыз): 0.1% (бұрын: 0.2%);
• Тұтыну бағалар индексі (CPI) (айлық) (наурыз): -0.1% (бұрын: 0.2%);
• Негізгі тұтыну бағалар индексі (CPI) (жылдық) (наурыз): 2.8% (бұрын: 3.1%);
• Тұтыну бағалар индексі (CPI) (жылдық) (наурыз): 2.4% (бұрын: 2.8%).

ИНФЛЯЦИЯ КҮТІЛІМДЕРІ (МИЧИГАН)

• 12 айға күтілетін инфляция (сәуір): 6.5%, бұрын: 5.0%;
• 5 жылға күтілетін инфляция (сәуір): 4.4%, бұрын: 4.1%.

ЖІӨ (Алдын ала бағалау, BEA, 2025 ж. І тоқсан, жылдық)

• 2025 ж. І тоқсан: -0.3%
• 2024 ж. IV тоқсан (қайта қаралған): +2.4%

ЕҢБЕК НАРЫҒЫ:

• Жұмыссыздық деңгейі (сәуір): 4.2% (өзгеріссіз)
• Ауыл шаруашылығынан тыс жұмыспен қамту (сәуір): +177K (алдыңғы өзгертілген: +185K)
• Орташа сағаттық жалақы өсімі (жылдық, сәуір): +3.8% (өзгеріссіз)

Бизнес белсенділігі (PMI, сәуір)

• Қызметтер PMI: 51.4 (алдыңғы: 54.4)
• Өндіріс PMI: 50.7 (алдыңғы: 49.8)
• S&P Global Композит: 51.2 (алдыңғы: 53.5)

АҚША-КРЕДИТ САЯСАТЫ

• Тиімді федералды қорлар мөлшерлемесі (EFFR): 4.25–4.50%
• Федералды резервтің баланстық қоры: $6.709 трлн (өткен апта: $6.729 трлн)

МӨЛШЕРЛЕМЕ БОЛЖАМЫ

Бүгін:

Бір апта бұрын:

Түсініктеме: АҚШ ЖІӨ-нің қысқаруы Нақты ЖІӨ 2025 ж. І тоқсанда 0.3%-ға төмендеді, 2024 ж. IV тоқсандағы 2.4%-дық өсуге қарама-қарсы. Қысқаруға себеп болды:

• Импорттың күрт өсуі (ЖІӨ-ден алып тасталады)
• Үкімет шығындарының төмендеуі
• Тұтынушылық шығындардың баяулауы

Өсімді қолдаған факторлар:

• Капиталды инвестициялардың артуы
• Экспорттың қалыпты өсуі

IV тоқсанмен салыстырғанда:

• Жеке тұтыну: +1.21 пп (бұрын: +2.70 пп)
• Инвестиция: +3.6 пп (бұрын: -1.03 пп)
• Таза экспорт: -4.83 пп (бұрын: +0.26 пп)
• Үкіметтік шығындар: -0.25 пп (бұрын: +0.52 пп)

Нарықтар ЖІӨ-нің қысқаруына көп мән берген жоқ.

Еңбек нарығының тұрақтылығы

• Ауыл шаруашылығынан тыс жаңа жұмыс орындары: +177K
• Ашық жұмыс орындары 288K-ға азайып, 7.192 млн-ға түсіп — алты айдағы ең төмен деңгей және 7.48 млн болжамнан төмен
• Жұмыссыздық деңгейі 4.2% болып қалды

Сауда саясатының белгісіздігіне қарамастан еңбек нарығы берік болып отыр.

Сауда жаңалықтары

• Қытай АҚШ-пен сауда келіссөздерін қайта бастауға дайын екенін білдірді
• Bloomberg (кеден деректеріне сілтеме жасай отырып) жазуына сәйкес, Қытай дәрі-дәрмек пен өнеркәсіптік химикаттарды қоса, 131 тауар санатын тарифтерден босатты. Бұлар 2024 ж. АҚШ-тан әкелінетін жалпы импорттың ~$40 млрд немесе 24%-ын қамтиды
• Қытай экспорты жылдық есепте 10%-ға төмендеді — соңғы 15 жылдағы ең ірі құлдырау

АҚШ порттарындағы іркілістерге алаңдаушылық

• Батыс жағалаудағы порт басшылары мамырдың аяғына дейін жүк көлемі 40%-ға дейін төмендеуі мүмкін деп ескертеді
• Олар Конгрессті тарифтерді алып тастауға шақырады, себебі бұл жұмыс орындарының қысқаруы мен шығындардың өсуіне әкелуі мүмкін

Акция нарығы

• Жалпы өсім; медиандық пайда: +1.51%
• Барлық секторларда өсу байқалды, әсіресе өнеркәсіп, тұтынушылық тауарлар мен технологиялар алда

Жыл басынан бері (YTD):

• Индекс медиандық қайтарымы: -7.55%

НАРЫҚ

SP500

+2.92% (апталық); -3.67% (YTD); жабылуы 5686.66

NASDAQ100

+3.45% (апталық); -4.82% (YTD); жабылуы 20102.61

ОБЛИГАЦИЯЛАР НАРЫҒЫ

• АҚШ қазынашылық облигациялары тұрақсыздығын жалғастыруда
• TLT (20 жылдан ұзақ қазынашылық ETF): -1.30% (апта); -0.08% (YTD); жабылуы $87.83

ӨСІМДІЛІКТЕР ЖӘНЕ СПРЕДТЕР 2025/05/02 vs 2025/04/28

• 10 жылдық қазынашылық облигациясы кірістілігі: 4.316% (бұрын: 4.249%)
• ICE BofA BBB корп. кірістілігі: 5.49% (бұрын: 5.54%)

Өсімдік спредтері:

• 10Ж–2Ж: 49.2 б.п. (бұрын: 48.5 б.п.)
• 10Ж–3Ай: +0.4 б.п. (бұрын: -0.8 б.п.)

АЛТЫН ФЬЮЧЕРСТЕРІ (GC)

-2.49% (апта); +22.96% (YTD); жабылуы $3,247.4/унция

ДОЛЛАР ИНДЕКСІ ФЬЮЧЕРСТЕРІ (DX)

+0.50% (апта); -7.81% (YTD); жабылуы 99.86.

МҰНАЙ ФЬЮЧЕРСТЕРІ

-7.58% (апта); -18.75% (YTD); жабылуы $58.38/баррель

• Мұнай бағасы дүйсенбіде тағы 4%-ға төмендеп, барреліне $56.17-ге түсті, болжамдардан төмен
• OPEC+ мамырда өндірісті 411 мың баррельге, маусымда 400 мыңға арттыруды меңзеді
• Трамп Иран-Оман ядролық келіссөзі бұзылған соң, Иран мұнайын импорттайтын елдерге санкция енгізу қаупін төндірді

BTC ФЬЮЧЕРСТЕРІ

+1.95% (апта); +2.53% (YTD); жабылуы $97,680

ETH ФЬЮЧЕРСТЕРІ

+2.34% (апта); -44.99% (YTD); жабылуы $1,861.5

Нарықтағы үстемдік:

• Биткоин: 63.7% (бұрын: 63.2%)
• Эфириум: 7.7% (бұрын: 7.3%)
• Басқа активтер: 28.9% (бұрын: 29.5%)

Институционалдық крипто қабылдау

• Өткен айда корпорация баланстарына 80 мыңнан астам BTC қосылды (Bitwise)

Оң жаңалықтар:

• Росуэлл, Нью-Мексико, алғашқы муниципалдық BTC қорын құрды
• Солтүстік Каролина Сенаты BTC резерві туралы заң жобасын мақұлдады
• SEC ProShares Trust $XRP ETF-ін мақұлдады
• ЕО 2027 жылға қарай анонимді крипто активтеріне тыйым салуды жоспарлап отыр
• Аризона губернаторы BTC резерві туралы заңға вето қойды, биткоинді "дәлелденбеген инвестиция" деп атады