Gruodžio 16–20 d.: Savaitinė ekonomikos apžvalga

Mūsų savaitinėje skiltyje dalinamės pagrindiniais makroekonominiais rodikliais rinkai.

MAKROEKONOMINĖ STATISTIKA

INFLIACIJA

• Bazinis vartotojų kainų indeksas (VKI) (mėn./mėn.) (lapkritis): 0,3% (ankst.: 0,3%);
• Vartotojų kainų indeksas (VKI) (mėn./mėn.) (lapkritis): 0,3% (ankst.: 0,2%);
• Bazinis vartotojų kainų indeksas (VKI) (met./met.) (lapkritis): 3,3% (ankst.: 3,3%);
• Vartotojų kainų indeksas (VKI) (met./met.) (lapkritis): 2,7% (ankst.: 2,6%).

INFLIACIJOS LŪKESČIAI (MICHIGANAS)

• 12 mėnesių infliacijos lūkestis (spalis): 2,8%, ankst.: 2,6%;
• 5 metų infliacijos lūkestis (spalis): 3,0%, ankst.: 3,2%.

VERSLO AKTYVUMO INDEKSAS (PMI)

• Paslaugų sektorius (lapkritis): 58,5 (spalis: 56,1);
• Gamybos sektorius: 48,3 (spalis: 49,7);
• „S&P Global Composite“: 56,6 (spalis: 54,9).

JAV Ekonominės analizės biuro (BEA) BVP:

• Realusis BVP: 3,1% (ankst.: 3,0%);
• BVP defliatorius (ketv./ketv.) (III ketv.): 1,9% (ankst.: 2,5%).

• Atlantos FED BVP prognozė: trumpalaikė prognozė: 3,1%.

Federalinio rezervo infliacijos tikslas (PCE indeksas):

• JAV asmeninių vartojimo išlaidų kainų indeksas (met./met.) (lapkritis): 2,4% (ankst.: 2,3%);
• JAV bazinis asmeninių vartojimo išlaidų kainų indeksas (met./met.) (lapkritis): 2,8% (ankst.: 2,8%).

DARBO RINKA

• Nedarbo lygis (rugpjūtis): 4,2% (ankst.: 4,1%);
• Ne žemės ūkio sektoriaus darbo vietų pokytis (lapkritis): 227 tūkst. (ankst.: 36 tūkst.);
• Privačių ne žemės ūkio sektoriaus darbo vietų pokytis (lapkritis): 194 tūkst. (ankst.: -2 tūkst., patikslinta);
• Vidutinis valandinis darbo užmokestis (met./met.) (lapkritis): 4,0% (ankst.: 4,0%).

PINIGŲ POLITIKA

• Federalinių fondų norma (EFFR): 4,25–4,50% (indikacinė);
• Federalinio rezervo balansas (mėlynas): padidėjo iki 6,889 trln. USD (praėjusią savaitę: 6,897 trln. USD).

PALŪKANŲ NORMOS RINKOS PROGNOZĖ

Donaldas Trumpas pareiškė, kad Kongresas turi panaikinti valstybės skolos limitą.

Komentaras:

Praėjusios savaitės makroekonominiai rodikliai buvo teigiami, o BVP augimas viršijo ankstesnes prognozes.

Pagal trečiąją ataskaitą, realusis BVP III ketvirtį 2024 m. augo 3,1% metiniu tempu. Peržiūra daugiausia susijusi su aukštesnėmis eksporto ir vartojimo išlaidų reikšmėmis, kurias iš dalies kompensavo žemesnis privačių atsargų investavimas. Importas, kuris atimamas apskaičiuojant BVP, taip pat padidėjo.

PMI verslo aktyvumo indeksai rodo tęsiamą augimą paslaugų sektoriuje, tačiau gamybos sektoriumi stebimas nuosmukis. Sudėtinis PMI balandžio 2022 m. pasiekė rekordinį lygį.

JAV BVP defliatorius (ketv./ketv.) mažėja nuo liepos, o PCE rodikliai (FED infliacijos etalonas) demonstruoja panašias tendencijas kaip ir VKI infliacija. Bazinis PCE ir bendras PCE rodikliai kyla nuo rugsėjo.

Rinkos dėmesį patraukė praėjusią savaitę vykęs FOMC posėdis – jo metu bazinė palūkanų norma sumažinta 0,25% iki 4,25–4,50% intervalo, tęsiamas balanso mažinimo planas.

Komitetas reikšmingai sumažino 2025 m. infliacijos prognozes (PCE ir bazinis PCE) iki 2,5%. Federalinių fondų normos (EFFR) prognozė padidinta 0,5% iki 3,9% 2025 metams:

RINKA

RINKOS KAPITALIZACIJOS RESULTATAI

Rinkos reakcija į posėdžio rezultatus buvo neigiama visose pagrindinėse turto klasėse, išskyrus JAV dolerio indeksą.

Akcijų rinka:

Praėjusią savaitę visų sektorių rezultatai buvo neigiami (mediana: -3,75%).

SP500

-2,20%:

NASDAQ100

+2,76%, naujas istorinis maksimumas – 22096, užfiksuotas gruodžio 16 d.

IŽDO OBLIGACIJŲ RINKA

JAV 2 m. trukmės iždo obligacijos: -0,15%

JAV 10 m. trukmės iždo obligacijos: -0,83%

PAJAMOS IR SPREAD’AI

• JAV 2 m. trukmės iždo obligacijų rinkos pajamingumas: 4,32% (4,18%);
• JAV 10 m. trukmės iždo obligacijų rinkos pajamingumas: 4,57% (4,32%);
• ICE BofA BBB JAV įmonių obligacijų efektyvioji pajamingumo norma: 5,54% (5,32%):

• JAV – AAA kredito spread’as: 0,36% (0,39%);
• JAV – BBB kredito spread’as: 0,97% (0,98%);
• JAV – CCC kredito spread’as: 7,11% (6,97%)

AUKSO ATEITIES SANDORIAI

Aukso ateities sandoriai (GC): praėjusią savaitę: -1,02%, uždarymo kaina – 2640,50 USD/uncija

JAV DOLERIO ATEITIES SANDORIAI (DX)

JAV dolerio ateities sandoriai (DX): +0,95 (107,555)% – 2022 m. lapkričio lygis:

JAV dolerio dalis pasauliniuose mokėjimuose artėja prie 50 %, atitinkamai mažėja ir kitų valiutų dalis.

EURAS

BTC

Bitcoin ateities sandorių uždarymo kaina savaitės pabaigoje – 96 685 USD (sumažėjo 6,72%):

ETH

Ethereum ateities sandorių uždarymo kaina savaitės pabaigoje – 3 928,0 USD (-12,28%):

KRIPTO RINKOS KAPITALIZACIJA

Bitcoin rinkos kapitalizacija: 57,3% (56,4%), Ethereum: 12,1% (12,9%), kiti: 30,5%: