Savaitinis ekonomikos atnaujinimas
Birželio 24–28 d.

Savaitinis ekonomikos atnaujinimas iš Raison. Surinkome pagrindinius makroekonominius rodiklius, apimančius įvairius situacijos aspektus: nuo infliacijos ir BVP iki akcijų rinkos rodiklių.
Makroekonominė statistika
Infliacija
- Pagrindinis vartotojų kainų indeksas (CPI) (m/m) (balandis): 3,4 %;
- Vartotojų kainų indeksas (CPI) (m/m) (balandis): 3,3 %.
FED infliacijos tikslas
- Pagrindinis asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas (m/m) (balandis): 2,6 % (prieš: 2,8 %);
- Asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas (m/m) (ida): 2,6 %, (prieš: 2,7 %).
Infliacijos lūkesčiai
- 12 mėnesių prognozuojama infliacija (gegužė): 3,0 %, prieš: 3,3 %;
- 5 metų prognozuojama infliacija (gegužė): 3,0 %, prieš: 3,0 %.
BVP (ketv./ketv.) (I ketv.) (trečias įvertinimas): 1,4 % (antras: 1,3 %); defliuotas BVP (ketv./ketv.) (I ketv.): 3,1 % (prieš: 1,7 %).
Verslo aktyvumo indeksas (PMI) (virš 50 – ekonomikos augimas, žemiau – sulėtėjimas):
- Paslaugų sektoriuje (gegužė): 54,8 (prieš: 51,3);
- Gamybos sektoriuje (gegužė): 48,7 (prieš: 51,3).
Darbo rinka
- Nedarbo lygis (balandis): 4,0 % (prieš: 3,9 %);
- Pokytis dirbančiųjų privačiame ne žemės ūkio sektoriuje skaičiuje (balandis): 229 tūkst.;
- Pradinių paraiškų bedarbio pašalpai skaičius: 233 tūkst. (prieš 239 tūkst.).
Mažmeninė prekyba yra pirmaujantis FED infliacijos tikslo (PCE indekso) rodiklis.
Pinigų politika
Dabartinė federalinių fondų palūkanų norma (ETF) yra 5,50 % (raudona).
FED balansas aukščiausiame taške ($8,965 trln.) sumažėjo -$1,734 trln. (-19,34 %) (mėlyna).
FED atstovų retorika: vienas sumažinimas metų pabaigoje. Rinkos palūkanų normų prognozė (Fed Watch): 4,75–5,00 % (du sumažinimai iki 2024 m. gruodžio):
Federalinių rezervų balansas
JAV vyriausybės obligacijų aukcionai
2 metų:
5 metų:
7 metų:
Ilgalaikės JAV iždo obligacijos
Antrinėje skolos rinkoje, nepaisant palankių statistinių duomenų, investuotojų nuotaikos savaitės eigoje suprastėjo po griežtos FED valdybos narės Bowman retorikos, kuri pareiškė, jog nesant infliacijos pagerėjimo, FED galėtų kelti palūkanų normą. Kol kas ji nesitiki normos mažinimo šiais metais.
Rinka
Rinkos kapitalizacijos pokytis
Rinkų dinamika buvo nevienareikšmė. Mediana padidėjo pusę procento, o lyderiai buvo energetikos, nekilnojamojo turto ir finansų sektoriai. Skirtingai nei praėjusią savaitę, šįkart autsaideriai buvo gynybiniai sektoriai: pagrindinio vartojimo ir komunalinių paslaugų. Tačiau mažos ir mikro kapitalizacijos įmonės pastaraisiais metais retai rodė teigiamą dinamiką.
Ši nežymi Risk On tendencija siejama su gerais statistiniais duomenimis. Kitaip nei JAV iždas, akcijų rinka šiuo metu nereaguoja taip ryškiai į FED griežtą retoriką.
SP500
SP500 indeksas prekiaujamas beveik be svyravimų, siaurame 5530-5500 intervale jau 9 sesijas iš eilės. MSFT, AAPL ir NVDA indeksų augimo varikliai taip pat išlieka horizontalūs.
Be ankstesnių prognozių, pasirodė ir Stifel prognozė: šio banko analitikai tikisi, kad SP500 indeksas šiemet dar paaugs 10 %. Prognozė paremta ankstesnių bulių rinkų analize. Tačiau metų pabaigoje Stifel tikisi akcijų rinkos korekcijos.
JAV iždas
Doleris kyla nuo praėjusių metų gruodžio. Ateities sandorių kaina – 105,205. Apatinėje diagramoje matyti, kaip aukšta palūkanų norma JAV lemia dolerio stiprėjimą ir įtaką pagrindinėms pasaulio valiutoms. Beveik visos valiutos JAV dolerio atžvilgiu krinta.
Auksas
Auksas išlieka aukščiau nei 2300 palaikymo lygis. Geopolitika, ypač Izraelio ir Libano konflikto eskalacija, gali tapti nauju geltonojo metalo augimo postūmiu. Šalys gali atvirai įsivelti į karą.
Iš naujienų
SpaceX tenderio pasiūlymas vertina bendrovę rekordiniais $210 mlrd.
- Kaina didesnė nei svarstyta anksčiau dėl investuotojų susidomėjimo
- SpaceX vertė antra po Bytedance ($268 mlrd.)
Domina investicijos į privačias technologijų bendroves kartu su mumis? Susipažinkite su mūsų Wealth ir Growth sąskaitų planais – jie suteikia prieigą prie išskirtinių rizikos kapitalo sandorių!
Atsakomybės ribojimas: „Prekės ženklo naudojimas yra tik informacinio pobūdžio ir nereiškia jokio patvirtinimo ar bendradarbiavimo. Ši komunikacija yra informacinio pobūdžio ir nėra pasiūlymas pirkti, prašymas parduoti, užsiprenumeruoti ar įsigyti jokių vertybinių popierių.“