Liepos 15–19 d.: Savaitinės ekonomikos apžvalgos

Makroekonominės statistikos

INFLIACIJA

• Bazinis vartotojų kainų indeksas (VKI) (metinis) (birželis): 3,3 %, ankst.: 3,4 %;
• Vartotojų kainų indeksas (VKI) (metinis) (birželis): 3,0 %, ankst.: 3,3 %.

FED'O INFLIACIJOS TIKSLAS

• Pagrindinis asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas (metinis) (gegužė): 2,6 % (ankst.: 2,8 %)
• Asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas (metinis) (gegužė): 2,6 %, (ankst.: 2,7 %).

INFLIACIJOS LŪKESČIAI

• 12 mėn. prognozuojama infliacija (birželis): 2,9 %, ankst.: 3,0 %;
• 3 metų prognozuojama infliacija (birželis): 2,9 %, ankst.: 2,8 %;
• 5 metų prognozuojama infliacija (birželis): 2,9 %, ankst.: 3,0 %.

BVP (ketv./ketv.) (I ketv.)(trečias vertinimas): 1,4 % (ankst.: 1,3 %); BVP defliatorius (ketv./ketv.) (I ketv.): 3,1 % (ankst.: 1,7 %).

Verslo aktyvumo indeksas (PMI) (virš 50 % reiškia ekonominę plėtrą, žemiau – lėtėjimą):

• Paslaugų sektorius (birželis): 55,3 (ankst.: 51,8);
• Gamybos sektorius (S&P Global Composite) (birželis): 54,8 (ankst.: 54,5).

DARBO RINKA

• Nedarbo lygis (balandis): 4,1 % (ankst.: 4,0 %);
• Pokytis privačiame ne žemės ūkio sektoriuje užimtųjų skaičiuje (balandis): 136 tūkst., (ankst.: 193 tūkst.);
• Vidutinis valandinis užmokestis (birželis, metinis): 3,9 % (ankst.: 4,1 %);
• Naujų nedarbo paraiškų skaičius: 222 tūkst. (ankst.: 238 tūkst.).

PINIGŲ POLITIKA

Federalinių fondų efektyvioji palūkanų norma (EFFR) siekia 5,50 % (pažymėta raudonai). Balansas per praėjusią savaitę sumažėjo 13,27 mlrd. JAV dolerių, palyginti su 3 mlrd. JAV dolerių padidėjimu savaitę anksčiau.

Nuo piko ($9,015 trln.) balansas sumažėjo 20 % (-$1,81 trln.).

FEDERALINIO REZERVŲ BANKO ATSTOVŲ RETORIKA

Jerome'as Powellas pareiškė (po VKI paskelbimo):

• Antro ketvirčio ekonominiai duomenys tarybai teikia daugiau pasitikėjimo, kad infliacija toliau mažės, kas galėtų atverti kelią palūkanų normų mažinimui artimiausiu metu.
• Jis neketina pateikti aiškaus signalo dėl galimo palūkanų normų mažinimo laiko.

RINKOS PALŪKANŲ NORMOS PROGNOZĖ (FEDWATCH)

Šiandien:

Prieš savaitę:

Rinkos lūkesčiai dėl palūkanų normos per savaitę nepasikeitė:

• Šių metų gruodžiui: 4,50 % – 4,75 % (trys mažinimai)
• Ilgalaikė prognozė (kitiems metams): 3,75 % – 4,00 % (šeši mažinimai)

Rinka tikisi pirmo mažinimo rugsėjį, jo tikimybė – 92 %.

RINKA

RINKOS KAPITALIZACIJOS DINAMIKA

Technologijų sektorius:

Praėjusią savaitę sektoriai pasižymėjo mišriomis tendencijomis. Vidutiniškai akcijų rinka smuko 0,07 %. Technologijų sektorius buvo autsaideris po JAV vyriausybės paskelbtų eksporto ribojimų puslaidininkių pramonėje, ypač svarstant griežčiausias prekybos sankcijas ASML, jei ši ir toliau teiks pažangias puslaidininkių technologijas Kinijai.

Be to, Trumpas suabejojo, ar JAV turi remti Taivanio gynybą, kas leidžia prognozuoti naują pasaulinio prekybos karo bangą, jei jis laimėtų rinkimus. FAANG akcijos savaitę baigė su 7 % kritimu.

SP500

S&P 500 indekso vertė savaitės pradžioje pasiekė dar vieną aukštumą, tačiau savaitę baigė nukritęs 2,9 %. Tolimesnė korekcija galima, jei rinkos lyderių nuosmukis tęsis. Šią savaitę rinkos akiratyje – GOOGL ir TSLA pajamų ataskaitos.

CrowdStrike

„Falcon Sensor“ platformos atnaujinimo nesėkmė sukėlė trikdžių įvairiose pasaulio pramonės šakose, tarp jų aviacijos, bankų sektoriuje ir ligoninėse.

Bendrovės akcijos nuo viršūnės smuko 25 % iki 200 dienų slankiojo vidurkio. Kritimas gali tęstis, nes gali būti prarasta dalis klientų, tačiau verta pabrėžti, kad CrowdStrike yra rinkos lyderis debesų apsaugos srityje ir iš jos nepasitrauks.

JAV VALSTYBĖS OBLIGACIJOS

Ilgalaikės JAV valstybinės obligacijos savaitę baigė beveik nepakitusios.

Skolos rinkos dinamiką lems FOMC posėdis liepos 31 d. Šią savaitę prasideda FED „tylos laikotarpis“ prieš susitikimą. Staigaus palūkanų normos sumažinimo liepos posėdyje tikimybė maža, specialistų nuomone ir remiantis Powellio retorika. Tačiau Goldman Sachs įžvelgia pagrindą mažinimui jau šiame posėdyje.

Obligacijų rinką šią savaitę gali paremti PCE indekso duomenų paskelbimas.

PCE yra pagrindinis FED infliacijos rodiklis. Didžiųjų bankų medianinė prognozė numato abiejų indekso komponentų 0,1 % sumažėjimą.

Jei duomenys atitiks prognozę, rinkos lūkesčiai dėl tolesnio normų sumažinimo dar labiau sustiprės, o obligacijų rinka išliks stipri.

NAFTA

OPEC mėnesinėje ataskaitoje išliko nepakitusi naftos paklausos augimo prognozė 2024 ir 2025 metams – atitinkamai 2,25 ir 1,85 mln. barelių per dieną.

Tarptautinė energetikos agentūra (IEA) šiemet sumažino naftos vartojimo augimo prognozę 1 mln. barelių per dieną.

Techniniu požiūriu šiuo metu naftos ateities sandoriai yra lokaliame korekcinio judėjimo etape, tačiau verta atkreipti dėmesį, kad naftos ir dujų bendrovės galėtų sulaukti paramos, jei Trumpo administracija laimėtų prezidento rinkimus – jis palaiko tradicinę energetiką.

PIRMINIAI VIEŠI AKCIJŲ SIŪLYMAI (IPO)

Švedijos fintech milžinė Klarna yra neabejotinas pasaulinis BNPL („pirk dabar, mokėk vėliau“) sektoriaus lyderis. Artimiausių konkurentų rodikliai smarkiai atsilieka.

Kadangi BNPL paslauga labai jautri palūkanų normoms (tai skolinimas), tikėtinas normų mažinimo ciklo startas šiai pramonei bus teigiamas ir potencialiai didins šio sektoriaus bendrovių vertinimus.

Kaip praneša Yahoo! Finance, Klarna tariasi su didžiausiais investiciniais bankais dėl galimo IPO Niujorke, kuris galėtų įvykti kitų metų pirmąjį pusmetį. Renaissancecapital duomenimis, IPO rinka toliau atsigauna.

Šiemet įvertintos 74 IPO bendrovės, t. y. 29,8 % daugiau nei tuo pat metu pernai:

Surinktų lėšų suma siekė 17,3 mlrd. JAV dolerių, t. y. 75,9 % daugiau nei pernai šiuo laikotarpiu.

Pateikta 112 paraiškų IPO, t. y. 16,7 % daugiau nei pernai tuo metu:

IPO rinkos atsigavimą liudija ir didelių žaidėjų atėjimas į viešąją rinką. Šią savaitę didžiausias pasaulyje šaldytuvų operatorius Lineage keliaus į biržą. Lineage (LINE) planuoja pritraukti iki 4 mlrd. JAV dolerių. Tai – aukšta kartelė ir gali tapti didžiausiu šių metų IPO. Plačiau skaitykite čia

Norite įsigyti privačių technologijų bendrovių akcijų kartu su mumis? Susipažinkite su mūsų Wealth ir Growth sąskaitų planais, kurie suteikia išskirtinę prieigą prie investavimo į rizikos kapitalo sandorius!

Išskleidimas: „Prekės ženklo pavadinimas naudojamas tik informaciniais tikslais ir nereiškia patvirtinimo ar bendradarbiavimo. Be to, ši komunikacija yra skirta tik informaciniams tikslams ir nėra pasiūlymas pirkti, parduoti ar užsisakyti jokių vertybinių popierių.“