Spalio 21 — 25 d.: Savaitinė ekonominė apžvalga

Mūsų savaitinėje skiltyje dalinamės pagrindiniais makroekonominiais rodikliais su jumis.

MAKROEKONOMINĖ STATISTIKA

INFLIACIJA

• Bendras vartotojų kainų indeksas (CPI) (metinis) (rugsėjis): 3,3 %, (ankst.: 3,2 %)
• Vartotojų kainų indeksas (CPI) (metinis) (rugsėjis): 2,4 %, (ankst.: 2,5 %).

FED INFLIACIJOS TIKSLAS

• Asmeninio vartojimo išlaidų kainų indekso (PCE) branduolys (metinis) (rugpjūtis): 2,7 % (ankst.: 2,6 %);
• Asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas (metinis) (liepa): 2,2 % (ankst.: 2,5 %).

INFLIACIJOS LŪKESČIAI

• 12 mėn. infliacijos lūkestis (rugsėjis): 2,7 %, ankst.: 2,7 %;
• 5 m. infliacijos lūkestis (rugsėjis): 3,0 % ankst.: 3,1 %.

BEA (JAV ekonominės analizės biuras) BVP: (ketv./ketv.) (2 ketv.) (trečias įv.): 3,0 %, (ankst.: 1,6 %, patikslinta), BVP defliatorius (ketv./ketv.) (3 ketv.): 2,5 % (ankst.: 3,0 %, patikslinta):

BVP (Atlantos federalinis bankas): trumpalaikė prognozė sumažinta iki 3,2 % nuo ankstesnio 3,4 % rodiklio.

VERSLO AKTYVUMO INDEKSAS (PMI)

• Paslaugų sektorius (spalis): 55,3 (ankst.: 52,5);
• Gamybos sektorius (spalis): 47,8 (ankst.: 47,3, patikslinta);
• S&P Global Composite (rugsėjis): (spalis): 54,3 (ankst.: 54,0, patikslinta).

Vartotojų lūkesčiai (Mičiigano universitetas): 74,1 (ankst. 74,4):

Vartotojų nuotaikos (Mičiigano universitetas): 70,5 (ankst. 70,1):

DARBO RINKA

• Bedarbių lygis (rugpjūtis): 4,1 % (ankst.: 4,2 %);
• Ne žemės ūkio darbo vietų pokytis (rugpjūtis): 254 tūkst. (ankst.: 159 tūkst., patikslinta);
• Pokytis privačiame ne žemės ūkio sektoriuje (rugpjūtis): 223 tūkst., (ankst. 114 tūkst., patikslinta);
• Vidutinis valandinis darbo užmokestis (rugpjūtis, metinis): 4,0 % (ankst.: 3,9 %).

PINIGŲ POLITIKA

• Federalinių fondų norma (EFFR): 4,75 % – 5,00 % (raudonai);
• FED balansas (mėlyna): 7,029 trln. USD (praš. savaitę: 7,039 trln. USD):

RINKOS PALŪKANŲ NORMŲ PROGNOZĖ

Šiandien:

Prieš savaitę:

Komentaras:

Metinė infliacijos lūkesčiai nepakito nuo praėjusio mėnesio ir siekia 2,7 %. Dabartinė reikšmė patenka į 2,3 %–3,0 % diapazoną, kuris buvo būdingas dvejus metus iki pandemijos. Ilgalaikiai infliacijos lūkesčiai sumažėjo nuo 3,1 % praėjusį mėnesį iki 3,0 % ir išlieka kiek padidėję.

Vartotojų nuotaikos artimiausiu laikotarpiu toliau gerėjo trečią mėnesį iš eilės. Vartotojų nuotaikų indeksas dabar daugiau nei 40 % didesnis nei 2022 m. birželio minimumas. Spalio augimą lėmė nuosaikus patobulėjimas ilgalaikio vartojimo prekių įsigijimo galimybėse ir iš dalies – palūkanų normos sumažėjimas.

Apskritai vartotojų nuotaikų ir lūkesčių duomenys išlieka gana stiprūs, todėl greito palūkanų mažinimo tikimybė nėra didelė; atitinkamai FED gali sulėtinti mažinimo tempą.

FedWatch metų pabaigos lūkesčiai nesikeitė – prognozuojami du normos sumažinimai iki 4,25 %–4,50 % intervale. Tačiau ilgalaikiai (per 12 mėn.) lūkesčiai padidėjo ir prognozuoja 1,25 % sumažėjimą iki 3,50 %–3,75 % intervale.

RINKA

RINKOS KAPITALIZACIJOS DINAMIKA

Akcijų rinka:

Technologijų rinka:

Praėjusią savaitę JAV akcijų rinka patyrė neigiamą judėjimą visuose sektoriuose. Visoje rinkoje vyravo trumpalaikė „risk off“ nuotaika. Parduotos tiek rizikingos, tiek gynybinės akcijos. Vidutinis rinkos nuosmukis sudarė 2,24 %.

SP500

NASDAQ100

Atitinkamai pagrindiniai indeksai taip pat krito. S&P 500 indeksas savaitės bėgyje smuko 1,12 %, o Nasdaq 100 – 0,23 %. Šį indeksų judėjimą paaiškina stipri statistika apie vartotojų lūkesčius, rodanti, jog palūkanų mažinimo tempas bus lėtesnis.

Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF (seka turto, kurio pajamos auga esant infliacijai, kainų kitimą):

Šio ETF portfelį sudaro bendrovės, turinčios vertingą turtą – žemę, nekilnojamąjį turtą, energetikos įrenginius, mineralų telkinius. Fondas gali būti laikomas infliacijos lūkesčių indikatoriumi. 2024 m. grafikas išsiskiria didesniu augimu net už rekordiškai didelį 2021 m. monetarinės skatinimo ir beveik nulinės normos fone.

Išvada: infliacijos lūkesčiai išlieka aukšti net esant aukštoms palūkanoms.

TSLA

Tesla akcijos pakilo daugiau nei 25 % po stiprios III ketv. ataskaitos. Pelno akcijai rodiklis – 0,72 USD (+21,34 %), pajamos – 25,18 mlrd. USD (+7,85 % metinis augimas).

Trečiadienį spaudos konferencijos metu Tesla generalinis direktorius Elonas Muskas teigė, kad verslas stiprus. Muskas minėjo, jog Tesla jau pristatė 7-milijoninį automobilį ir tikisi, kad 2025 m. pardavimai padidės 20–30 % lyginant su 2024 m. Tesla potenciali vertė 2025 m. gali viršyti 1 trln. USD (dabartinė – 864 mlrd. USD).

Prognozės

TVF prognozuoja ekonomikos augimą JAV, Japonijoje ir Pietų Afrikoje 2025 m. ES, kartu su pagrindinėmis ekonomikomis, prognozuojama recesija.

IŽDO RINKA

JAV iždo obligacijos UST10:

JAV iždo obligacijos UST2:

Praėjusią savaitę iždo obligacijos toliau nuvertėjo. 10 metų trukmės obligacijos krito 1,27 %, 2 metų – 0,37 %.

Pajamingumo kreivė ir skirtumai

10 metų obligacijų pajamingumas buvo 4,21 %, 2 metų – 4,07 %, skirtumas +0,14 %.

Korporatyvinio BBB reitingo obligacijų indeksas siekė 5,29 %. Skirtumas tarp CorpBBB ir UST10 iždo obligacijų – 1,08 %.

AUKSAS

NAFTA

Aukso rinkos augimas tęsiasi. Savaitės pabaigos ateities sandorių kaina – 2 761 USD už Trojos unciją.

Naftos kaina toliau mažėja, prekyba vyksta ties palaikymo lygiu, o ateities sandoriai kainuoja 67,45 USD už barelį. Naujausi OPEC+ ir Tarptautinės energetikos agentūros duomenys prognozuoja lėtesnę naftos paklausą pasaulyje 2024-25 m.

BTC

ETH

Rizikos mažinimo nuotaikos paveikė ir pagrindines kriptovaliutas. BTC sumažėjo 1,44 %, ETH – 8,79 %.

Domina privataus technologijų sektoriaus įmonių akcijos? Susipažinkite su mūsų Wealth ir Growth sąskaitų planais – jie suteiks išskirtinę prieigą prie rizikos kapitalo sandorių!

Disclaimer: „Prekės ženklas naudojamas tik informaciniais tikslais ir nėra nuoroda į ryšį ar pritarimą. Pateikta informacija yra tik informacinė ir nėra pasiūlymas pirkti ar kvietimas parduoti, užsisakyti ar įsigyti vertybinių popierių."