Зачем инвестировать в криптоактивы и каковы потенциальные выгоды?

Сегодня о криптовалютах слышали даже те, кто ими не интересуется: «Биткоин подорожал на 100%», «Биткоин подешевел на 30%», «Илон Маск назвал криптовалюты лучшей инвестицией», «Илон Маск выступил против биткоина из-за его энергопотребления» и так далее. Криптовалюты и блокчейн стали двумя «горячими» темами на фоне коронавируса. Инвесторы ринулись на крипторынок. В биткоин готовы инвестировать не все, но войти в криптоотрасль можно и иначе — купив акции компании-криптобиржи. О том, как это сделать и каковы преимущества и недостатки такой инвестиции, рассказывает Андрей Березин, управляющий партнер инвестиционной компании Raison Asset Management.

Что такое криптобиржа и сколько их на рынке

Криптобиржа — это биржа, на которой можно купить и продать криптовалюты: биткоин (BTC), Ethereum (ETH), XRP, популярный сейчас DogeCoin и так далее. На сегодня существует более 5 000 криптовалют и более 300 бирж. Как и в любом бизнесе, основное внимание уделяется лидерам рынка — в топ-5 по объему торгов входят Binance, Huobi Global, Coinbase, Kraken и Bitfinex. Так, пользователи Binance ежедневно покупают и продают криптовалют на сумму $64 млрд — в годовом выражении это превышает доходы федерального бюджета России.

На чем зарабатывают криптобиржи

Сегодня криптобиржи зарабатывают в основном на комиссиях с покупки и продажи криптовалют, а также на хранении криптоактивов институциональными инвесторами (инвестиционные фонды и управляющие компании). Чем больше совершается сделок и выше их объем, тем больше прибыль. Поэтому волатильность выгодна криптобиржам: скачки стоимости криптовалют вверх и вниз. Когда биткоин за день растет на 30%, а затем резко проседает на 20% — владельцы криптобирж «потирают руки». Однако им всё же выгоднее рост стоимости криптовалют, ведь это привлекает новых инвесторов и трейдеров. За прошлый год — с апреля 2020 по апрель 2021 года — биткоин, Ethereum и другие криптовалюты показали рекордный рост, что напрямую сказалось на доходах и чистой прибыли криптобирж. Так, 13 мая криптобиржа Coinbase впервые опубликовала финансовую отчетность за первый квартал 2021 года. Цифры впечатляют: чистая прибыль компании в первом квартале в 24 раза превысила результат аналогичного периода 2020 года.

Почему инвестировать в криптобиржи: потенциал доходности

Обычно инвесторы оценивают потенциал публичной компании на основе ее исторической доходности с учетом будущего роста. В случае с криптобиржами это сделать сложно, так как бизнес очень молодой, но можно оценить потенциал крипторынка в целом и его игроков в частности. Важно отметить, что крипторынок — это не только криптовалюты, но и смарт-контракты, децентрализованные приложения (dApps), децентрализованные финансы (DeFi) и «хайповые» невзаимозаменяемые токены (NFT). Криптография и блокчейн — это огромные отрасли, которые только начинают формироваться и способны радикально изменить нашу жизнь в ближайшие десятилетия.

Полную версию статьи читайте на сайте snob.