30 қыркүйек – 4 қазан: Апталық экономикалық шолу

Апталық айдарымызда нарық үшін басты макроэкономикалық көрсеткіштермен бөлісеміз.

МАКРОЭКОНОМИКАЛЫҚ СТАТИСТИКАЛАР

ИНФЛЯЦИЯ

• Негізгі тұтыну бағалары индексі (CPI) (жылына) (маусым): 3.2%, (алд.: 3.2%);
• Тұтыну бағалары индексі (CPI) (жылына) (маусым): 2.5%, (алд.: 2.9%).

ФРЖ-НЫҢ ИНФЛЯЦИЯ МАҚСАТЫ

• Жеке тұтыну шығындарының негізгі баға индексі PCE (жылына) (тамыз): 2.7% (алд.: 2.6%);
• Жеке тұтыну шығындарының баға индексі (жылына) (шілде): 2.2%, (алд.: 2.5%).

ИНФЛЯЦИЯҒА БОЛЖАМДАР

• 12 айға күтілетін инфляция (қыркүйек): 2.7%, (алд.: 2.7%);
• 5 жылға күтілетін инфляция (қыркүйек): 3.1% (алд.: 3.1%).

ЖІӨ (ш/ш) (2-тоқсан) (үшінші бағалау): 3.0%, (алд.: 1.6%, түзетілген), ЖІӨ дефляторы (ш/ш) (3-тоқсан): 2.5% (алд.: 3.0%, түзетілген).

ІСКЕРЛІК БЕЛСЕНДІЛІК ИНДЕКСІ (PMI)

• Қызмет көрсету секторы (маусым): 55.4 (алд.: 55.7);
• Өңдеу өнеркәсібі секторы (қыркүйек): 47.0 (алд.: 47.9, түзетілген);
• S&P Global композициялық индексі (қыркүйек): 54.4 (алд.: 54.6, түзетілген).

ЕҢБЕК НАРЫҒЫ

• Жұмыссыздық деңгейі (тамыз): 4.1% (алд.: 4.2%);
• Ауыл шаруашылығынан тыс жұмыс орындарының өсуі (тамыз): 254K (алд.: 159K, түзетілген);
• Жеке сектордағы жұмыс орнындағы өзгеріс (тамыз): 223K (алд.: 114K, түзетілген);
• Орташа сағаттық жалақы (тамыз, ж/ж): 4.0% (алд.: 3.9%).

АҚША-НЕСИЕ САЯСАТЫ

• Федералды қор қаражатының мөлшерлемесі (EFFR): 4.75% - 5.00% (қызылмен белгіленген);
• ФРЖ балансы (көкпен): $7.046 трлн (өткен апта: $7.080 трлн).

МӨЛШЕРЛЕМЕГЕ НАРЫҚ БОЛЖАМЫ

Бүгін:

Бір апта бұрын:

ТҮСІНІКТЕМЕ

Қыркүйек айындағы еңбек нарығының деректері болжамнан асып, жұмыспен қамтудың белсенді өсуін көрсетті: ауыл шаруашылығынан тыс жалпы жұмыспен қамту қыркүйекте 254 мыңға артты, жұмыссыздық деңгейі аздап 4.1%-ға дейін төмендеді. Жұмыстың өсуі қоғамдық тамақтану, денсаулық сақтау, мемлекеттік басқару, әлеуметтік қызметтер мен құрылыс салаларында жалғасты.

Жұмыспен қамтудың өсуі аясында нарық қатысушылары болашақ мөлшерлеме төмендету қарқынына қатысты күтулерін нашарлатты.

Қазіргі кезде FedWatch құралы жылдың соңына дейін тек бір мөлшерлеме қысқаруын, яғни 4.50%–4.75% диапазонына дейін түсуді көрсетеді. Ұзақ мерзімді күтулер өзгерген жоқ (12 айға): 2.00% төмендеу, яғни 2.75%–3.00% диапазоны.

ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл өткен аптадағы сөзінде, егер экономикалық деректер тұрақты қалса, бақылаушы орган қарашада мөлшерлемені 0.25%-ға қысқартуға оралуы мүмкін екенін айтты. ФРЖ "жұмсақ қону" сценарийіне барған сайын сенімді қарауда.

НАРЫҚ

НАРЫҚТЫҢ КАПИТАЛДАНУЫ АРҚЫЛЫ ӨЗГЕРІСТЕРІ

Акциялар нарығы:

Аналогтық акциялар нарығында медиандық төмендеу 0.7% болды. Энергетика және қаржы секторы көшбасшы. Қалған секторларда активтердің жылыстауы байқалды, ал тұтынушылық секторлар, денсаулық сақтау және жылжымайтын мүлік ең көп артта қалды.

SP500

VIX

SP500 индексі жаңа тірек деңгейінен (5670) серпілсе, апта соңында 5751-де жабылды. VIX индексіне назар аударған жөн — ол 26 қыркүйектен бері біртіндеп өсіп, 20 деңгейден асты, бұл тарихи тұрғыдан маңызды психологиялық шек болып саналады. VIX-тің әрі қарай өсуі монетарлық жұмсарту қарқындылығының бәсеңдеуіне қатысты нарықтық көңіл күйдің нашарлауын білдіруі мүмкін. Дегенмен, бұл қысқа мерзімді реакция болуы ықтимал және жақын арада акциялар нарығының күрт құлдырауы күтілмейді.

Болжамдар: Goldman Sachs-тың жаңартылған болжамы бойынша SP500 индексі биыл соңына дейін 6000-ға, ал келесі 12 айда 6300-ге жетуі мүмкін.

ҚАЗЫНАЛЫҚ НАРЫҚ

Қазыналық облигациялар UST10:

Қазыналық облигациялар еңбек нарығы деректеріне аса сезімтал болды. Егер еңбек нарығы күшейсе, ФРЖ ақша-несие саясатының перспективаларын қайта қарауы мүмкін, бұл мөлшерлемені ұзақ уақыт ұстаумен, нәтижесінде инфляцияның екінші толқыны қаупін азайтады.

Доходность:

Бүгінде 2 жылдық және 10 жылдан жоғары қазыналық облигациялар бойынша кірістілік қайтадан 4%-дан асты.

BBB рейтингіндегі корпоративтік индекстің кірістілігі (көк сызық) – 5.00%.

АЛТЫН

Алтын унциясы үшін $2708 деңгейінен төмен шоғырлануда. Таяу Шығыстағы қақтығыстың ушығуы бағаны осы деңгейден жоғары көтеруі мүмкін.

BTC

Bitcoin өткен аптада 4% төмендеді. Алдыңғы қатарлы криптовалюта мен SP500 индексі арасындағы қысқа мерзімді корреляция оң болып қала беруде.