Құрылымды ноталар: Негізгі тұжырымдамалар. 1-бөлім

Ноталардың кірістілігі, орта есеппен алғанда, банк депозиттері мен облигациялардан жоғары, ал шығындар толықтай немесе частично шектеледі.

Құрылымды ноталар әртүрлі болады. Мысалы, купондық төлемдері бар ноталар және инвестиция мерзімі соңында кіріс әкелетін ноталар бар.

Негізгі активтер

Құрылымды нота — құрастыру жиынтығына ұқсас: мазмұны инвестордың қажеттілігіне қарай өзгереді. Оның негізінде негізгі активтердің себеті жатыр: акциялар, индекстер, тауарлар және валюталар. Мысалы, S&P 500 индексіне арналған ETF немесе WTI маркалы мұнай фьючерстік келісімшарты. Инвестордың табысы не шығыны негізгі активтердің қозғалысына, сондай-ақ нотаның өз параметрлеріне тәуелді.

Эмитент және брокер / активтерді басқарушы

Құрылымды ноталарды шығаратындар — қаржы компаниялары: Goldman Sachs, UBS, Barclays, EFG, Marex және т.б. Олар брокердің немесе активтерді басқарушының талаптарына сәйкес құрылымды нотаны шығарады.

Брокер/активтерді басқарушы нотаны құрылымдайды, яғни инвестиция мерзімін, мақсатты кірісті және негізгі активтің бағасы түссе, инвесторды қорғайтын қорғаныс параметрлерін анықтайды.

Барьерлік автокаллды ноталар және қатысу үлесімен капиталдық қорғаныс ноталары

Барьерлік автокаллды ноталар арқылы тұрақты купондық төлемдер алуға болады (мысалы, тоқсанына 4%) және бастапқы инвестиция сомасын өтеу мерзімі аяқталғанда немесе ерте (мысалы, 2 жыл ішінде) қайтарып алуға болады.

Қатысу үлесімен капиталдық қорғаныс ноталары арқылы негізгі активтердің өсуінен кіріс алуға болады (мысалы, 3 жылда 10%) және бастапқы инвестиция сомасы (+жылына 1%) мерзім соңында қайтарылады.

Бірінші нұсқа тиімдірек, бірақ сонымен қатар тәуекелі де жоғары.

Барьерлік автокаллды нота — купондық төлемдер

Мысалы, жылына 4% тоқсан сайын (жылына 16%) төленеді. Ноталардан түскен купондар салық салынбайды.

Купон:

• кепілдендірілген: төлемдер негізгі активтер динамикасына қарамастан жүзеге асырылады,
• шартты: төлемдер негізгі активтердің көрсеткішіне байланысты.

Кепілдендірілген купон шарттыға қарағанда төмен, себебі онда тәуекел аз.

Қатысу үлесімен капиталдық қорғаныс нотасы — сыйақысы бар инвестиция қайтарымы

Бұл құрал банк депозитіне көбірек ұқсайды. Оның кірістілігі барьерлік автокаллды нотадан төмен, бірақ кірістің бір бөлігі кепілдендірілген — көбіне бұл АҚШ долларымен жылына 1%. Бұл — сыйақысы бар қорғаныс.

Сонымен қатар, инвестор негізгі активтің өсуінен түсетін кірісін де алады. Бұл нақты неге байланысты — қатысу үлесі деп аталатын параметрге: ол негізгі активтің кірісінің қандай үлесі нота бойынша инвесторға төленетінін анықтайды.

Wealth шотын ашыңыз және құрылымды ноталарға инвестиция салып, болашағыңыз үшін тұрақты әрі сенімді кіріс көзін құрыңыз.