N26 против Revolut

Нео-банки продолжают стремительно развиваться. Высокий потребительский спрос на более доступные и эффективные способы управления финансами позволяет рынку расти при любых условиях.

Нео-банки — это исключительно цифровые банки без физических отделений. Такая бизнес-модель позволяет компаниям предлагать малозатратные функции управления личными финансами и превосходный пользовательский опыт — высокая прибыльность и внимание потребителей продолжают подталкивать тренд диджитал-банкинга.

Источник: Statista 2022, Количество загрузок европейских цифровых банковских приложений по всему миру

Эта тенденция — отличная возможность для инвесторов наращивать капитал с долгосрочной перспективой. Однако большинство нео-банков являются частными компаниями и не торгуются на FTSE или Nasdaq.

Инвестирование в частные компании требует значительного капитала и практически недоступно для розничных инвесторов. Но благодаря технологиям блокчейн барьер для входа значительно снизился, и частный капитал стал более доступен.

Чтобы извлечь выгоду из роста финтех-юнкорнов, сначала необходимо провести анализ рынка и конкурентов.

Нео-банковская индустрия

По данным GrandViewResearch, мировой рынок нео-банков в 2020 году был оценен в $35 млрд и, по прогнозам, достигнет $722 млрд к 2028 году. Ожидается ежегодный среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 47%.

Только за 2021 год восемь крупнейших нео-банков Европы и США получили более $47 млрд дохода, согласно Statista.

Европейский регион лидировал на рынке нео-банков в 2020 и 2021 годах, занимая более 35,0% глобальных доходов.

Источник: MEDICI, Forbes, Company Data

Крупнейшие игроки на рынке — американские Chime и SoFi, а также британские Revolut, Monzo, Starling и европейский N26.

Нео-банки сейчас сосредоточены на обслуживании корпоративных клиентов. По данным GrandViewResearch, на них приходится более половины новых пользователей среди европейских нео-банков. Нео-банки предлагают бизнес-решения с продвинутыми интерфейсами и полезной аналитикой для таких сервисов, как счета к оплате и получению, платежи и банковские выписки.

Источник: Прогноз размера американской индустрии нео-банков по типу счетов, GrandViewResearch

Анализ конкурентов

Поскольку банки США и Бразилии работают только в своих странах, наиболее международными нео-банками остаются Revolut и N26. Обе компании представлены более чем в 25 странах мира и недавно вышли на рынок США.

N26

N26 — ведущий европейский нео-банк, работающий по лицензии BaFin. В 2021 году количество пользователей банка превысило 7 миллионов.

Только в 2020 году к сервису подключились 2 миллиона новых пользователей. В октябре 2021 года компания расширила финансирование раунда Series E на дополнительные $900 миллионов, достигнув оценки в $9 млрд.

Ключевые инвесторы — Allianz X, Питер Тиль и Tencent.

В 2021 году по исследованию Forbes и Statista N26 был признан лучшим международным банком.

Revolut

Стартап был основан в Великобритании и начинал с услуг перевода и обмена валют. Сегодня Revolut добавил целый ряд инновационных продуктов, среди которых open banking, золото, а также криптокошельки с поддержкой Bitcoin и Ethereum.

В 2020 году Revolut решил выйти на рынок США. Сейчас компания работает в 37 странах, с общим числом открытых счетов более 15 миллионов.

Последний раунд финансирования сделал Revolut второй по величине финтех-компанией Европы с оценкой $35 млрд.

Риски

Как и в любых инвестициях, существуют сопутствующие риски. Главный риск — отсутствие физических отделений и высокая конкуренция: нео-банки вынуждены устанавливать минимальные или нулевые процентные ставки.

Это приводит к низким бизнес-маржам и может сделать путь к прибыльным продуктам продолжительным. Дополнительно существует конкуренция со стороны традиционных банков, которые выходят на рынок цифровых услуг.

Следующий существенный риск — международное регулирование.

Британский филиал N26 закрылся из-за последствий Brexit, что привело к убыткам около $26 млн. Глобальное регулирование в финансовом секторе может негативно сказаться на развитии отрасли.

Заключение

Тем не менее, Revolut и N26 поддерживаются крупнейшими венчурными фондами и инвестиционными домами. Потребность в полностью цифровых банковских услугах растет по всему миру, что будет только способствовать дальнейшему развитию отрасли.

Для инвесторов в частный капитал это означает одно — высокий инвестиционный потенциал.