S16VC: венчур через комьюнити

Raison провел закрытый вебинар с основателями и управляющими партнерами S16 VC — Олегом Биберганом и Алексом Шамисом. В этой статье мы подвели итоги встречи и разобрали, как сообщество технологических предпринимателей стало главным активом фонда.

Люди и идея

За плечами у Олега 13 лет в Goldman Sachs, где он с первого дня инвестировал в технологические компании на просторах СНГ: Тинькофф, DST, CIAN, Caspi. У Алекса — четыре компании, четыре экзита и опыт масштабирования бизнеса до полутора тысяч сотрудников.

В основе S16 лежит убеждение, которое оба партнера проверили на собственном опыте: лучшие сделки уходят лучшим друзьям фаундеров еще до того, как попадают на рынок. Из этого убеждения вырос фонд, в центре которого — сообщество, которое строилось 15 лет.

Мы верим, что самый большой предиктор успеха — это фаундеры. И что лучшие сделки уходят лучшим друзьям этих фаундеров еще до того, как они попадают на широкий рынок

Олег Биберган

Как устроен фонд изнутри

Воронка S16 сфокусирована только на входящих сделках по рекомендациям.Сейчас это более 200 рефералов в год — в четыре раза больше, чем в первом фонде. Количество сделок при этом остается фиксированным: 10–15 в год. Качество отбора растет постоянно.

При оценке фаундера действуют три ключевых фильтра:

• Ясность: если основатель не может объяснить свою бизнес-модель на салфетке — это тревожный сигнал.
• Скорость: в эпоху ИИ компании масштабируются за недели. Медленная итерация равна поражению.
• Уникальный взгляд на рынок: что этот фаундер знает такого, чего не знают конкуренты?

Инвестиционный комитет S16 состоит из фаундеров, которые сами строили и масштабировали крупные компании, а решения принимает квалифицированное большинство. Чтобы при этом не терять скорость, команда автоматизировала всю рутину: под капотом у фонда — собственная система, куда стягиваются переписки, записи звонков и контакты. Поверх этого работают агенты, которые логируют контакты, готовят письма, ищут нужных людей в сети.

Наша стратегическая работа — это общаться с людьми. Все остальное должно быть автоматизировано.

Алекс Шамис

Результаты, говорящие сами за себя

Показатели S16 — это не просто удачные ставки, а результат работы отточенного механизма. Согласно данным Carta, оба фонда S16 уверенно входят в топ-10% лучших венчурных фондов мира. Фонд I (винтаж 2021–2022) показывает 1.6x, при этом ключевые активы продолжают расти. Фонд II — 2.3x за три года, по когортам 2023–2024 уже 3.1x.

87–90% стартапов из когорт 2023–2024 подняли один или несколько институциональных раундов после инвестиции S16. Это показатель системной работы, а не случайного попадания.

Примеры из портфеля:

Ключевые активы портфеля:

• Synthesia: Лидер в генерации видео с помощью ИИ; ARR ~$170 млн, оценка $4 млрд.
• Oyster: Оценка $1,1 млрд.
• Perplexity: ARR ~$400 млн, доля получена через выход одной из портфельных компаний.
• Finom: финтех-компания; доходность 3x, прогноз выручки на 2026 год — более $100 млн.
• Techr: ИИ-робототехника; вход на оценке €3 млн, за два года рост в 34 раза.
• Dwelly: за два года достигла выручки £30 млн, обеспечив 7-кратную доходность на вложенный капитал.

Кто стоит за фондом

Надежность фонда подтверждается не только доходностью, но и составом участников.

• Ключевой инвестор: Sequoia Capital — инвесторы «первого эшелона», которые заходили в Apple, Google и WhatsApp. Sequoia, инвестировавшая в первый фонд S16, во втором фонде увеличила свои вложения сразу в 10 раз — это высший маркер доверия и качества активов.
• Limited Partners: Юрий Мильнер — соснователь инвестиционной компании DST Global, Леонид Богуславский — первый инвестор «Яндекса» и Datadog, а также основатели топовых фондов: Atomico, NFX и Iconic Capital.
• General Partner: Андрей Хусид, основатель Miro.

Это не просто финансовое участие. Эти люди присылают сделки, выступают менторами, делятся экспертизой и соинвестируют.

Как участвовать через Raison

Сейчас S16 закрывает третий фонд с таргетом $100 млн — больше половины уже законтрактовано. GP-коммитмент составляет $6 млн, что в три раза выше рыночной нормы: команда вкладывает собственные деньги туда же, куда приглашает других.

Прямой вход в такие фонды стартует от $5 млн. Роль Raison в том, чтобы разделить этот чек и дать возможность клиентам инвестировать по 200, 300, 400 тысяч долларов.

S16 VC — часть нашей стратегии фонда фондов наряду с Quantum Light Capital, IQ Capital и DVC: мы отбираем управляющих, которые, на наш взгляд, делают лучшую работу на своих рынках, и открываем к ним доступ для наших клиентов.

На мой взгляд, S16 один из лучших фондов как минимум на европейском пространстве, а как максимум — в мире.

Андрей Березин

сооснователь Raison

Если хотите узнать об условиях участия — оставьте заявку через форму или свяжитесь с вашим персональным менеджером.