Rizikos atskleidimas

Pagrindinė informacija

Mes esame Raison Securities Limited, privati įmonė, įsteigta Astanos Tarptautiniame Finansų Centre (verslo identifikavimo numeris 230140900126), kurios registruotas adresas yra Office 148, 55/22 Mangilik El Avenue, Block C4.3., 1 aukštas, Astana, Z05T3F5, Kazachstano Respublika ("mes", "mūsų", „Raison“).

Raison yra reguliuojama Astanos Finansų Priežiūros institucijos (AIFC) ir yra įgaliota vykdyti šias Reguliuojamas veiklas: Investicijų sandorių sudarymas savo vardu pagal derintą pagrindą, Investicijų sandorių sudarymas kaip agentas, Investicijų konsultavimas ir Investicijų sandorių organizavimas su autorizacijos ribojimu tik konkretiems Finansiniams produktams, tokiems kaip Akcijos, Skolos vertybiniai popieriai, Struktūriniai produktai, Kolektyvinio investavimo schemų vienetai.

Nebent nurodyta kitaip, visos sąvokų apibrėžtys perimtos iš Raison Tarpininkavimo (Agentūros) Paslaugų Sąlygų, kurios yra pasiekiamos Raison programėlėje ir mūsų svetainėje.

Raison teikia investavimo paslaugas savo klientams („Klientas (-ai)", „jūs“ arba „jūsų“), vykdydama pavedimus arba perduodama pavedimus brokeriui vykdymui (arba tolesniam perdavimui vykdymui).

Papildomai, Raison teikia investavimo konsultacijas savo klientams kaip papildomą paslaugą, kurią reglamentuoja Raison Investavimo Konsultavimo Paslaugų Sąlygos. Jūs galite užsisakyti Raison Investavimo Konsultavimo Paslaugą per Raison programėlę, pasirašydami Investavimo Konsultavimo Paslaugų Sąlygas ir suteikdami papildomą informaciją apie save, kad Raison galėtų pateikti nuomonę apie konkretaus instrumento tinkamumą jums.

Tikslas

Svarbu, kad suprastumėte rizikas, susijusias su investavimu į finansinius instrumentus prieš pateikdami bet kokius pavedimus per Raison programėlę. Šis rizikų atskleidimas skirtas suteikti jums bendrą supratimą apie finansinių instrumentų pobūdį ir rizikas. Jis nėra išsamus ir neatskleidžia visų rizikų ar aplinkybių, kurios gali būti svarbios jūsų investiciniams sprendimams.

Prieš pateikdami bet kokius pavedimus, turėtumėte pilnai suprasti visas tokias rizikas ir savarankiškai nuspręsti, ar investicija yra tinkama jums. Galbūt norėsite pasikonsultuoti su nepriklausomais profesionaliais patarėjais, tokiais kaip apskaitos, finansų, investicijų, teisės, reguliavimo, mokesčių ar kitais specialistais prieš priimdami bet kokius investicinius sprendimus.

Šis Rizikos atskleidimas nėra skirtas atskleisti visų rizikų ar kitų svarbių aplinkybių, susijusių su jūsų investiciniais sprendimais. Tai – bendras finansinių instrumentų, su kuriais galite susidurti teikdami pavedimus per Raison programėlę, pobūdžio ir tipinių rizikų aprašymas.

Daugiau detalių apie konkretaus instrumento rizikas rasite susijusioje produkto dokumentacijoje, pavyzdžiui, prospektuose, terminuose lapuose, siūlymo aprašuose, atmintinėse, brošiūrose, instrumento dokumentacijoje ir sąlygose, pagrindiniuose informaciniuose dokumentuose bei vadovuose.

Svarbu, kad pilnai suprastumėte su investavimu į finansinius instrumentus susijusias rizikas prieš priimdami bet kokius investicinius sprendimus. Primygtinai rekomenduojame atidžiai perskaityti visą atitinkamą Raison pateiktą dokumentaciją, kad suprastumėte, kaip finansinis instrumentas veikia ir kokia yra visa sandorio rizikos profilis.

Prašome atkreipti dėmesį, kad visa prekyba finansiniais instrumentais yra rizikinga. Jūsų investicijų vertė gali tiek mažėti, tiek didėti, ir galite prarasti dalį ar visą savo investiciją. Praeities rezultatai nėra būsimos instrumento grąžos garantija.

Prieš pirkdami ar parduodami bet kokius instrumentus, įsitikinkite, kad turite pakankamą finansinį rezervą ir esate pajėgūs patys padengti galimus nuostolius. Neturėtumėte įsipareigoti tikėdamiesi generuoti pelną kokiu nors tikslu (pvz., skolų grąžai) ir neturėtumėte naudoti paskolų instrumentams įsigyti per Raison.

Naudodamiesi Raison programa ir pateikdami pavedimą, jūs patvirtinate, kad perskaitėte ir supratote šį Rizikos atskleidimą, bei savarankiškai nusprendėte, ar investicija tinkama jums.

Nėra konsultacijų

Mes teikiame nepatariamą (tik pavedimų vykdymo) pavedimų vykdymo ir perdavimo paslaugą akcijoms ir kitiems Instrumentams. Tai reiškia, kad vykdysime jūsų pavedimus nevertindami ir nekonsultuodami dėl šio investavimo tinkamumo, nebent atskirai užsisakysite mūsų Investavimo Konsultavimo Paslaugas per Raison programėlę ir pateiksite papildomą informaciją apie save.

Atkreipkite dėmesį, jog jei neužsisakysite mūsų Investavimo Konsultavimo Paslaugų, mes neteikiame investavimo ar kitų konsultacijų, įskaitant ir konkretaus investavimo ar strategijos tinkamumo įvertinimą, ir jūs negaunate apsaugos pagal aktualias tinkamumo įvertinimo taisykles.

Kartais galime skelbti bendrą ar konkrečią informaciją ar komentarus Raison programėlėje, mūsų svetainėje, žiniasklaidoje, bendraudami su jumis ar kitais būdais. Vis dėlto svarbu pažymėti, kad ši informacija nėra ir neturėtų būti vertinama kaip konsultacija, o bet koks sprendimas pateikti pavedimus priklauso tik nuo jūsų.

Kai pateikiate pavedimą per Raison programėlę, laikome, kad susipažinote su instrumento rizika ir pripažinote jį tinkamu jūsų asmeninėms aplinkybėms ar poreikiams. Taip pat laikome, kad gavote nepriklausomas profesines konsultacijas, jei jos buvo būtinos.

Naudodamiesi Raison programėle, jūs sutinkate būti atsakingi už savo investicinius sprendimus, turite pakankamai žinių ir patirties priimti tokius sprendimus, suprantate su investavimu susijusias rizikas ir prireikus esate pasinaudoję profesionalių konsultantų pagalba.

Jūs taip pat sutinkate, kad nei Raison, nei mūsų darbuotojai nebus atsakingi už jokius nuostolius, atsiradusius jūsų investicijose, kurias atliksite per Raison programą.

Bendros investavimo rizikos

Investavimo į akcijas rizika:

Akcijų instrumentai reiškia dalyvavimą įmonės nuosavybėje. Galite gauti naudos iš su akcininko statusu susijusių teisių, pvz., akcijų vertės didėjimo ar dividendų, tačiau tai negarantuojama. Be to, įmonės akcijų vertė gali sumažėti arba tapti bevertė nemokumo atveju, o akcininkai paprastai yra paskutiniai eilėje pagal išmokas. Svarbu žinoti, kad investavimas į konkrečios įmonės akcijas reiškia koncentruotos rizikos prisiėmimą šiai įmonei.

Investavimo į dalines akcijas rizika:

Dalinis akcijų paketas reiškia vienos akcijos dalį įmonėje. Jam taikomos tos pačios rizikos kaip akcijoms – vertės sumažėjimas ar bevertiškumas, taip pat jam būdinga papildoma apvalinimo rizika.

Investavimo į biržoje prekiaujamus fondus (ETF) rizikos:

ETF paprastai apima vertybinių popierių krepšelį ir gali diversifikuoti riziką. Visgi jie vis tiek išlieka priklausomi nuo pagrindinių vertybinių popierių rizikų, taip pat rinkos ir kitų rizikų. Pavyzdžiui, jei ETF sudaro įmonių akcijos iš tos pačios pramonės, ETF rizika atitinka šios pramonės sektoriaus riziką ir gali būti paveikta šio sektoriaus nesėkmių.

Investavimo į depozitoriumo pakvitavimus rizika:

Depozitoriumo pakvitavimo instrumentai leidžia turėti užsienio viešosios įmonės akcijų. Turėdami depozitoriumo pakvitavimą, jūs neturite tiesioginės įmonės akcijos, o tik vietinės finansų įstaigos išduotą pakvitavimą, kuri per užsienio saugotoją laiko akcijas.

Depozitoriumo pakvitavimams taikomos tokios pačios kaip ir akcijų rizikos, bet papildomai gali kilti didesnė politinė bei teisinė/reguliacinė rizika, priklausomai nuo užsienio įmonės jurisdikcijos bei aplinkos. Taip pat svarbu suprasti, kad depozitoriumo pakvitavimų investavimo rizika apima valiutų kursų svyravimus ir politinius pavojus.

Todėl turėtumėte žinoti apie rizikas, susijusias su investavimu į užsienio vertybinius popierius, ir pasitarti su finansų konsultantu prieš priimdami investicinį sprendimą.

Rizikos veiksniai

Prieš pateikiant pavedimą būtina atsižvelgti į šiuos rizikos veiksnius:

Nemokumo rizika:

Investuojant į tam tikro subjekto išleistą instrumentą, to subjekto nemokumas gali lemti finansinius nuostolius. Tokie instrumentai kaip paprastosios akcijos paprastai turi žemiausią prioritetą nemokumo atveju, o tai reiškia, kad galite prarasti visą savo pradinę investiciją.

Jei brokeris ir/arba saugotojas pradeda nemokumo procedūrą, jūsų pozicijos gali būti likviduotos be jūsų sutikimo arba perkeltos kitam brokeriui ar saugotojui. Tai gali sumažinti jūsų investicijų vertę.

Politikos rizika:

Instrumento emitento šalies politinis ar ekonominis stabilumas gali turėti įtakos instrumentui, jo vertei, susijusioms teisinėms teisėms ar kitoms savybėms.

Staigūs ir/ar radikalūs įstatymų ar ekonominės aplinkos pokyčiai, socialiniai ar politiniai neramumai laikomi politinėmis rizikomis. Šių rizikų realizavimas gali lemti dalinį ar visišką investicijų praradimą paveiktiems instrumentams.

Rinkos rizika:

Instrumento vertė gali svyruoti priklausomai nuo rinkos, kurioje jis yra. Rinkos įvykiai, investuotojų nuomonė ir prekybos galimybės gali turėti teigiamą arba neigiamą poveikį investicijų kainai.

Pavyzdžiui, JAV kotiruojami vertybiniai popieriai gali būti priklausomi nuo JAV rinkų tendencijų, kurios jums gali būti nepažįstamos ar nenumatytos. Esant rinkos nepastovumui, instrumento kaina gali keistis smarkiai ir netikėtai, taip pat gali tapti sudėtingiau pirkti ar parduoti instrumentą bei kaina gali skirtis pavedimo vykdymo metu nuo pradinio pavedimo pateikimo kainos.

Likvidumo rizika:

Instrumento likvidumui įtakos turi pasiūla ir paklausa, taip pat netiesiogiai kiti veiksniai, tokie kaip rinkos sutrikimai ar infrastruktūros problemos. Tam tikromis sąlygomis gali būti sunku ar neįmanoma likviduoti ar įsigyti poziciją.

Pavyzdžiui, staigaus kainų judėjimo metu, jei kaina pakyla ar nukrenta tiek, jog atitinkamos biržos taisyklės apriboja ar laikinai sustabdo prekybą. Jei nuspręsite uždaryti savo paskyrą, visos pozicijos bus parduotos, dėl ko gali būti pritaikyti tam tikri mokesčiai ir negalėsite perkelti pozicijų kitam brokeriui išskyrus atvejus, kai brokeris ir/arba saugotojas bankrutuoja ir toks perkėlimas leidžiamas nemokumo procedūroje.

Jūs atsakote už savo pozicijų stebėjimą ir turėtumėte reguliariai tikrinti savo pozicijas Raison programėlėje.

Infliacijos rizika:

Kaip investuotojas, turite žinoti apie galimą infliacijos poveikį jūsų investicijoms. Infliacija, arba prekių ir paslaugų kainų augimas ekonomikoje, gali ilgainiui sumažinti jūsų investicijų realią vertę.

Taip yra todėl, kad tam tikro instrumento grąžos norma gali tapti mažesnė nei infliacijos lygis, kas lemtų jūsų patirtus nuostolius, jeigu būtumėte investavę į kitą instrumentą, kurio vertė auga lygiagrečiai su infliacijos tempu.

Instrumento teisių rizika:

Tam tikri finansiniai instrumentai gali suteikti turėtojui tam tikras teises, pvz., balsavimo teisę metiniame akcininkų susirinkime arba galimybę gauti dividendą iš emitento.

Tačiau svarbu žinoti, kad šios teisės gali keistis ir ne visada būti įgyvendintos. Taip pat dividendų išmokėjimas priklauso nuo to, ar emitentas turi paskirstytiną pelną, todėl garantuotas būti negali.

Saugotojo ir saugojimo rizika:

Nors Raison rūpestingai pasirenka saugotojus, teikiančius instrumentų saugojimo, registravimo ir atsiskaitymo paslaugas, saugotojo bankroto atveju teisinis reguliavimas ir teismų praktika gali ne visiškai apsaugoti klientų instrumentus, saugomus bendrose ar nominaliose sąskaitose. Tai galėtų lemti klientų nuostolius dėl instrumentų praradimo ar sulaikymo.

Operacinė rizika:

Esminių sistemų ir kontrolės priemonių, įskaitant IT sistemas, pažeidimai ar sutrikimai gali paveikti visus finansinius produktus. Taip pat verslo rizika, tokia kaip nekompetencija ar netinkamas valdymas, gali veikti investuotojus į verslą.

Personalo ir organizacijos pokyčiai gali dar labiau padidinti šias rizikas, o operacinė rizika ne visada akivaizdi iš išorės. Šios rizikos gali kilti tiek Raison, tiek jos verslo partneriams.

Valiutų rizika:

Investuojant į vertybinius popierius, išreikštus užsienio valiuta, valiutų kursų svyravimai gali teigiamai arba neigiamai paveikti jūsų investicijos pelną ar nuostolį.

Sukčiavimo rizika:

Nors daugelis rinkų ir jurisdikcijų turi griežtą kovos su sukčiavimu reguliavimą, finansiniai nusikaltimai įvairiomis formomis vis dar egzistuoja. Sukčiautojai gali apsimesti finansiniais partneriais ar jų produktais, skatindami investuoti į tuos produktus, dėl ko galite visiškai prarasti investicijas. Kai kuriais atvejais sukčiavimo rizika apima asmens ar kitų duomenų praradimą. Prarastų lėšų atgavimas dėl sukčiavimo ne visada yra įmanomas.

Trečiųjų šalių rizika:

Kai kurie instrumentai gali reikalauti trečiųjų šalių veiksmų, vykdymo ar sutikimo tam, kad investicija būtų užbaigta ar pasikeistų nuosavybė. Pavyzdžiui, patikėtiniai, saugotojai, agentai, atsiskaitymo rūmai ar biržos turi priimti tam tikrus veiksmus. Tai gali jus atskleisti rizikai, kai trečioji šalis nesureaguos laiku ar tinkamai.

Teisinė ir reguliacinė rizika:

Investavimas į finansinius instrumentus gali būti veikiamas teisės aktų ir reglamentų pokyčių. Šie pokyčiai gali sukelti papildomų sąnaudų arba kai kuriais atvejais investicijų praradimą. Teisiniai pokyčiai gali padaryti anksčiau teisėtą instrumentą neteisėtu.

Teisinės ir reguliacinės aplinkos pokyčiai, kurioje veikia investuotojai ir emitentai, gali pakeisti investuotojų teises, įsipareigojimus ir gynybines priemones. Tai gali sukelti neapibrėžtumą ir neaiškumą dėl investuotojo teisinės padėties ir galimybės apginti savo teises atitinkamoje jurisdikcijoje.

Mokesčių rizika:

Mokesčių teisės aktų pokyčiai, pavyzdžiui, naujų mokesčių įvedimas ar esamų pakeitimai, gali reikšmingai paveikti investicijų pelningumą ir lemti papildomas sąnaudas parduodant instrumentą.

Tam tikrų finansinių instrumentų, emitentų ir investuotojų mokesčių režimas gali būti sudėtingas ir nuolat keičiamas. Todėl gali būti daug neapibrėžtumų ir nenuspėjamumų dėl konkretaus instrumento mokesčių pozicijos ar galimybės atgauti mokesčius už instrumentą.

Kiekvienas asmuo atsakingas už savo investicijų mokesčių poveikio įvertinimą ir prireikus turi konsultuotis su mokesčių specialistu. Raison neteikia jokių mokesčių konsultacijų.

Apvalinimo rizika:

Atsiradus korporatyviniam veiksmui, įskaitant, bet neapsiribojant, dividendų, palūkanų išmokėjimą, instrumentų padalijimą ar jų atvirkštinį padalijimą ir pan., jums perleidžiamų instrumentų ar pinigų suma gali būti apvalinta žemyn ir dėl to sumažėti dėl apvalinimo principų.

Detalės apie instrumentų ar pinigų apvalinimą priklauso nuo jūsų turimų instrumentų kiekio, korporatyvinių veiksmų sąlygų, tarptautinės praktikos ir kitų detalių.

Biržos rizika:

Vertybinių popierių, kurie yra kotiruojami ar prekiaujami viešoje biržoje, pirkimo bei pardavimo galimybės priklauso nuo tos biržos ar atsiskaitymo rūmų taikomų sąlygų, taisyklių ir procedūrų.

Tam tikromis aplinkybėmis gali būti sudėtingiau įsigyti ar parduoti instrumentą dėl biržos lygio sprendimų ar pakeitimų. Pavyzdžiui, spartaus kainų pokyčio metu susijusi birža gali laikinai užblokuoti, apriboti ar sustabdyti prekybą tuo produktu.

Dėl to galite negalėti likviduoti savo pozicijos tam tikru metu ar už norimą kainą arba jums gali būti sudėtinga ar neįmanoma įsigyti instrumentą.