Раскрытие рисков

Общая информация

Мы — Raison Securities Limited, частная компания, зарегистрированная в Международном финансовом центре «Астана» (бизнес-идентификационный номер 230140900126) с юридическим адресом: офис 148, проспект Мангилик Ел, 55/22, блок C4.3, 1 этаж, г. Астана, Z05T3F5, Республика Казахстан («мы», «нас», «наш» или «Raison»).

Raison регулируется Управлением финансового надзора Астана (AIFC) и имеет право осуществлять следующие регулируемые виды деятельности: сделки с инвестициями от своего имени на основе скомпенсированного принципала, сделки с инвестициями в качестве агента, консультирование по инвестициям и организация сделок с инвестициями, спектр разрешения ограничен определёнными финансовыми продуктами, такими как акции, долговые ценные бумаги, структурированные продукты, доли в коллективных инвестиционных схемах.

Если не указано иное, все определения используются в соответствии с Условиями брокерского (агентского) обслуживания Raison, которые доступны в приложении Raison и на нашем сайте.

Raison предоставляет инвестиционные услуги своим клиентам («Клиент(ы)», «вы», «ваш») путём исполнения заявок или передачи заявок брокеру для исполнения (или последующей передачи для исполнения).

Кроме того, Raison предоставляет своим клиентам инвестиционные консультации как дополнительную услугу в соответствии с Условиями предоставления инвестиционных консультаций Raison. Вы можете подписаться на инвестиционные консультации Raison через приложение Raison, подписав условия оказания инвестиционных консультаций и предоставив дополнительную информацию о себе, чтобы Raison могла дать мнение относительно соответствия определённого инструмента вашему профилю.

Назначение

Вам необходимо осознавать риски, связанные с вложением в финансовые инструменты, прежде чем размещать какие-либо заявки через приложение Raison. Данное раскрытие рисков призвано предоставить вам общее понимание природы и рисков финансовых инструментов. Это не является исчерпывающим перечнем и не раскрывает всех рисков или факторов, которые могут иметь значение для ваших инвестиционных решений.

Перед размещением любых заявок вы должны полностью осознать все такие риски и самостоятельно определить, подходит ли вам данная инвестиция. Возможно, вам стоит обратиться за консультацией к независимым профессиональным советникам — бухгалтерским, финансовым, инвестиционным, юридическим, регуляторным, налоговым и другим — перед принятием инвестиционного решения.

Данное раскрытие рисков не ставит целью раскрывать все риски или иные обстоятельства, релевантные вашему инвестиционному выбору. Скорее, оно содержит общее описание природы и типовых рисков финансовых инструментов, с которыми вы можете столкнуться, размещая заявку через приложение Raison.

Более детальное раскрытие рисков в отношении каждого конкретного инструмента может содержаться в сопровождающей продукт документации, такой как проспекты, условия, инвестиционные меморандумы, брошюры, документы по инструменту, ключевые информационные документы и руководства.

Вам важно полностью понять риски, связанные с инвестированием в финансовые инструменты, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Настоятельно рекомендуем ознакомиться со всей предоставляемой Raison документацией, чтобы вы понимали, как работает финансовый инструмент и знали все риски, сопряжённые с операцией.

Обратите внимание, что все операции с финансовыми инструментами связаны с определённой долей риска. Стоимость ваших инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и вы можете потерять часть или всю сумму своих вложений. Прошлые результаты не являются гарантией будущей доходности инструмента.

Перед покупкой или продажей любых инструментов убедитесь, что у вас есть достаточные финансовые ресурсы и возможность понести возможные убытки. Не рассчитывайте на получение прибыли для какой-либо цели (например, для погашения задолженностей) и не берите займы для финансирования покупки любых инструментов через Raison.

Используя приложение Raison и размещая заявку, вы подтверждаете, что ознакомились и поняли данное раскрытие рисков, а также самостоятельно определили, что инвестиция для вас приемлема.

Отсутствие консультаций

Мы предоставляем не консультируемое (только исполнение) обслуживание по исполнению и передаче заявок на акции и прочие инструменты. Это означает, что мы исполним ваши заявки без предварительной оценки или консультации относительно их соответствия вашему профилю, если только вы отдельно не подписались на получение консультационных услуг через приложение Raison и не предоставили нам о себе дополнительную информацию.

Обратите внимание, что если вы не подписаны на консультационные услуги, мы не предоставляем и не предлагаем никаких инвестиционных или иных советов, включая рекомендации по подходящим инвестициям или стратегиям, и вы не пользуетесь защитой, предусмотренной соответствующими правилами оценки пригодности.

Мы можем периодически публиковать общую или тематическую информацию или комментарии в приложении Raison, на нашем сайте, в СМИ, через коммуникации с вами и иными способами. Однако такая информация не является и не должна трактоваться как рекомендация, и любое решение о размещении заявки принимается исключительно вами.

Когда вы направляете нам заявку через приложение Raison, мы предполагаем, что вы приняли во внимание риски, связанные с инструментом, и сочли его подходящим или допустимым для вашей индивидуальной ситуации. Мы также полагаем, что вы при необходимости воспользовались независимой профессиональной консультацией.

Используя приложение Raison, вы соглашаетесь с тем, что несёте ответственность за свои инвестиционные решения, обладаете достаточными знаниями и опытом для их принятия, понимаете риски инвестирования и при необходимости обратились за профессиональной консультацией до принятия решений.

Вы также соглашаетесь с тем, что ни Raison, ни его сотрудники не несут ответственности за ваш убыток, возникший вследствие инвестиций, осуществлённых через приложение Raison.

Общие риски инвестирования

Риск инвестирования в акции:

Акции предоставляют право собственности в компании. Вы можете воспользоваться привилегиями акционера, как то рост стоимости акций или получение дивидендов, но это не гарантируется. Кроме того, акции могут подешеветь или полностью обесцениться в случае несостоятельности компании, причём акционеры, как правило, имеют последнюю очередь для выплат. Необходимо понять, что владение акциями несёт концентрированный риск по конкретной компании.

Риски инвестирования во фракционные акции:

Фракционные акции — это доля от одной полной акции компании. Они подвержены тем же рискам, что и обычные акции, включая снижение стоимости и возможность полной утраты, а также несут дополнительный риск округления.

Риски инвестирования в биржевые фонды (ETF):

ETF обычно содержат корзину ценных бумаг и могут обеспечивать диверсификацию для снижения риска. Однако ETF подвержены тем же рискам, что и их базовые активы, а также рыночному и иным рискам. Например, если ETF состоит из акций компаний одной отрасли, он будет подвержен тем же рискам, что и данная отрасль, и может пострадать при её спаде.

Риски инвестирования в депозитарные расписки:

Депозитарные расписки позволяют владеть акциями иностранных публичных компаний. Владение депозитарной распиской не даёт прямого права на акцию, а представляет собой документ, выпускаемый местным финансовым институтом, который хранит акции через иностранного хранителя.

Депозитарные расписки подвержены тем же рискам, что и акции, но также могут нести дополнительные политические и юридические/регуляторные риски, исходя из специфики страны регистрации эмитента. Важно понимать, что инвестирование в депозитарные расписки сопряжено с риском валютных колебаний и политических изменений.

В связи с этим рекомендуем оценить риски инвестирования в иностранные ценные бумаги и проконсультироваться с финансовым советником перед принятием решения.

Факторы риска

Перед размещением заявки необходимо учитывать следующие факторы риска:

Риск неплатёжеспособности:

Инвестируя в инструмент, выпущенный или связанный с конкретным юридическим лицом, вы несёте риск убытков в случае его несостоятельности. Например, обыкновенные акции как правило имеют наименьший приоритет при банкротстве эмитента, и вы можете потерять всю сумму вложений.

Если брокер и/или хранитель инициируют процедуру неплатёжеспособности, ваши позиции могут быть ликвидированы без вашего согласия или переведены к другому брокеру/хранителю, что может вызвать снижение стоимости ваших инвестиций.

Политический риск:

Политическая или экономическая стабильность страны регистрации эмитента влияет на инструмент, в том числе его стоимость, юридические права по нему или иные свойства.

Внезапные и/или радикальные изменения законодательства или экономики, а также социальный или политический кризис считаются политическими рисками. Реализация политических рисков может привести к частичной или полной потере вложенных средств в пострадавшие инструменты.

Рыночный риск:

Стоимость инструмента может меняться под влиянием рыночной конъюнктуры. Рыночные события, восприятие участниками и ликвидность инструмента могут как поддержать, так и снизить цену инвестиции.

Например, ценные бумаги США могут зависеть от процессов на рынке США, которые могут быть вам незнакомы или неожиданны. В периоды волатильности цена инструмента может меняться резко и неожиданно, а купить или продать его может стать затруднительно либо невозможным, и цена исполнения может отличаться от котировавшейся при размещении заявки.

Риск ликвидности:

Ликвидность инструмента зависит от спроса и предложения на рынке, а также от других факторов, включая технические сбои или рыночные потрясения. В отдельных случаях может быть сложно или невозможно закрыть или открыть позицию.

Такое возможно, например, при резких изменениях цены, если на бирже вводятся ограничения или приостановка торгов. При закрытии счета все позиции будут проданы, что может повлечь дополнительные комиссии, и вы не сможете перевести позиции к другому брокеру, если только это не допускается в процедуре несостоятельности.

Вы обязаны самостоятельно мониторить стоимость своих позиций и регулярно проверять их в приложении Raison.

Риск инфляции:

Инвестору важно учитывать потенциальное влияние инфляции. Рост цен на товары и услуги в экономике может снизить реальную стоимость инвестиций с течением времени.

Если доходность инструмента окажется ниже уровня инфляции, ваши убытки могут быть выше, чем при инвестировании в другой инструмент, чья стоимость растёт на уровне инфляции.

Риск по инструментальным правам:

Некоторые инструменты могут предоставлять держателю определённые права, например, голосование на общем собрании акционеров или получение дивидендов от эмитента.

Однако эти права могут изменяться и не всегда реально предоставляться. Кроме того, выплата дивидендов зависит от наличия у компании прибыли, подлежащей распределению, и не может быть гарантирована.

Риск хранения:

Хотя Raison тщательно выбирает хранителей для обеспечения регистрации и расчётов инструментов, при их банкротстве законодательство и судебная практика могут не обеспечить клиенту полной защиты его прав на инструменты, хранящиеся на номинальных или омнибус-счетах. Это может привести к убыткам в результате утраты или замораживания инструментов.

Операционный риск:

Неисправности или сбои критически важных систем и контроля, включая IT-инфраструктуру, могут повлиять на любые финансовые продукты. Сюда также относятся бизнес-риски: некомпетентность или неэффективное управление в компании.

Изменения кадрового состава и структуры могут усиливать операционные риски, которые не всегда очевидны внешним лицам. Эти риски актуальны как для Raison, так и для его деловых партнёров.

Валютный риск:

При инвестировании в бумаги, номинированные в иностранной валюте, изменения обменных курсов могут благоприятно или отрицательно повлиять на доходность ваших вложений.

Риск мошенничества:

Несмотря на наличие строгого регулирования и мер противодействия мошенничеству, финансовые преступления продолжают существовать. Мошенники могут выдавать себя за финансовых контрагентов или их продукты, привлекать к инвестированию, что способно повлечь полную потерю средств. Иногда мошенничество может сопровождаться утратой персональных данных. Возврат средств, потерянных из-за мошенничества, не всегда возможен.

Риски, связанные с третьими лицами:

Для некоторых инструментов необходимы действия, исполнение или согласие третьих лиц для завершения сделки или смены прав собственности. Например, действия требуются от доверительных управляющих, хранителей, агентов, клиринговых палат, бирж и т.д. Это создаёт риск, что третья сторона не исполнит свои обязательства вовремя или в полном объёме.

Юридические и регуляторные риски:

Инвестирование в финансовые инструменты может регулироваться изменениями законодательства. Новые законы или внесение изменений могут привести к дополнительным расходам или, в некоторых случаях, к потере инвестиций. Также возможны случаи признания ранее легального инструмента незаконным.

Изменения в правовой и нормативной среде, где работают инвесторы и эмитенты, могут повлиять на права, обязательства и возможности инвестора. Это влечёт правовую неопределённость относительно статуса инвестора и порядка реализации его прав.

Налоговый риск:

Изменения налогового законодательства, введение новых или корректировка действующих налогов могут существенно повлиять на доходность инвестиций и увеличить расходы при продаже инструмента.

Налоговый режим по отдельным инструментам, их эмитентам и инвесторам может быть сложным и изменяться. Как следствие, возможна высокая степень неопределённости относительно налоговой позиции по инструменту или возврата налогов.

Рассчитать налоговые последствия инвестиций — обязанность клиента. Рaison не предоставляет налоговые консультации. При появлении вопросов обязательно проконсультируйтесь с налоговым специалистом.

Риск округления:

В связи с корпоративными действиями (дивиденды, выплата процентов, сплиты, обратные сплиты и др.) сумма средств или инструментов, предоставляемых вам, может округляться в меньшую сторону из-за применяемых правил округления.

Конкретные условия округления зависят от числа ваших инструментов, условий корпоративного действия, международных практик и других параметров.

Риск торговли на бирже:

Для ценных бумаг, допущенных или обращающихся на бирже, возможность совершения операций определяется условиями, правилами и процедурами этой биржи или клиринговой организации.

В отдельных случаях покупки или продажи могут быть затруднены или невозможны вследствие решений или изменений на уровне биржи. Например, в периоды рыночной волатильности биржа может временно заблокировать, ограничить либо приостановить операции с продуктом.

Это может привести к невозможности закрыть позицию в конкретное время по желаемой цене или, наоборот, к затруднённости приобретения инструмента.