Тәуекелдер туралы ақпарат

Жалпы мәліметтер

Біз — Raison Securities Limited, Астана халықаралық қаржы орталығында тіркелген жекеменшік компаниямыз (бизнес сәйкестендіру нөмірі 230140900126), тіркелген мекенжайымыз: ҚР, Астана қаласы, Mangilik El даңғылы, 55/22, C4.3 блогы, 1-қабат, 148-кеңсе, Z05T3F5 ("біз", "бізді", "біздің" немесе "Raison").

Raison Астана Қаржы Қадағалау органы (AIFC) тарапынан реттеледі және келесідей Реттелетін қызметтерді жүргізуге рұқсаты бар: инвестицияларды негізгі пікірлес тұлға ретінде жүргізу, Агент ретінде инвестицияларды жүргізу, Инвестициялар бойынша кеңес беру және Инвестициялар бойынша мәмілелерді ұйымдастыру. Бұл қызметтерге рұқсат тек арнайы Қаржылық Өнімдерге, мысалы, Акциялар, Облигациялар, Құрылымдалған өнімдер, Ұжымдық инвестициялық схема бірліктеріне шектелген.

Өзге көрсетілмесе, барлық анықтамалар Raison Брокерлік (Агенттік) қызметтерінің шарттарынан алынады, оларды Raison қосымшасында және біздің веб-сайтымызда таба аласыз.

Raison өз клиенттеріне ("Клиент(тер)", "сіз" немесе "сіздің") инвестициялық қызмет көрсетеді, тапсырыстарды орындау немесе оларды Брокерге орындауға (немесе орындалуға беруге) жіберу арқылы.

Қосымша, Raison өз Клиенттеріне Инвестициялық кеңес беру қызметін қосымша қызмет ретінде ұсынады, ол Raison Инвестициялық Кеңес беру Қызметінің шартымен реттеледі. Сіз Raison қосымшасы арқылы Инвестициялық кеңес беру қызметіне жазыла аласыз және сізге нақты құралдың сізге сәйкес келетіні туралы пікір беру үшін қосымша ақпарат ұсынасыз.

Мақсаты

Raison қосымшасында тапсырыс бермес бұрын қаржы құралдарына инвестициялаумен байланысты тәуекелдерді түсіну аса маңызды. Бұл тәуекелдер туралы ақпарат сізге қаржы құралдарының мәні мен негізгі тәуекелдерін жалпы түрде түсіндіруге арналған. Ол толық емес және сіздің инвестициялық шешімдеріңізге қатысты барлық тәуекелдер мен мәселелерді ашып көрсетпейді.

Кез келген тапсырысты бермес бұрын, барлық осындай тәуекелдерді толық түсініп, инвестиция сіз үшін орынды екенін өз бетіңізше анықтауыңыз қажет. Сіз инвестицияға дейін бухгалтер, қаржы, инвестиция, заң, реттеуші, салық және басқа салалар бойынша тәуелсіз кәсіби кеңесшілерден кеңес алғыңыз келуі мүмкін.

Бұл Тәуекелдер туралы ақпарат сіздің инвестициялық шешімдеріңізге байланысты барлық тәуекелдерді немесе басқа мәселелерді ашу мақсатында әзірленген емес. Оның орнына, ол сіздің Raison қосымшасында тапсырыс берген кезде кездесетін қаржы құралдарының жалпы сипаты мен типтік тәуекелдерінің сипаттамасын қамтиды.

Әрбір нақты Құралға қатысты егжей-тегжейлі тәуекелдер туралы ақпарат өнімге қатысты құжаттамада, мысалы, проспектілерде, терминдік беттерде, ұсыныстар туралы шолуларда, брошюраларда, құрал құжаттамалары мен шарттарында, негізгі ақпараттық құжаттарда және нұсқаулықтарда болуы мүмкін.

Қаржы құралдарына инвестиция салу кезінде туындайтын барлық тәуекелдерді толық түсіну аса маңызды. Raison ұсынған барлық сәйкес құжаттаманы оқып шығуыңызды қатты кеңес етеміз, осылайша сіз қаржы құралының қалай жұмыс істейтінін және мәміленің толық тәуекел сипатын түсінесіз.

Барлық қаржы құралдарымен сауда жүргізу белгілі бір тәуекелді қамтиды. Сіздің инвестицияңыздың құны жоғары да, төмен де болуы мүмкін, және сіз өз қаражатыңыздың бөлігін немесе барлығын жоғалтуыңыз ықтимал. Өткен кезеңдегі нәтиже Құрал бойынша болашақ нәтижеге кепілдік бермейді.

Кез келген Құралды сатып алу немесе сату алдында жеткілікті қаржылық ресурстарыңыздың бар екеніне және болуы мүмкін шығындарды көтере алатыныңызға көз жеткізіңіз. Ешбір мақсат үшін (мысалы, қарызды өтеу үшін) пайда табуға сенім артпауыңыз керек және Raison арқылы кез келген Құралды сатып алу үшін қарыз алуға байланысты мәмілелер жасамауыңыз қажет.

Raison қосымшасын пайдаланып және тапсырыс бере отырып, сіз бұл Тәуекелдер туралы ақпаратты оқығаныңызды және түсінгеніңізді, сондай-ақ инвестиция сіз үшін орынды деп өзіңіз анықтағаныңызды растайсыз.

Кеңес берілмейді

Біз акциялар және басқа құралдар бойынша кеңес берусіз (тек орындалатын) орындау және Тапсырыстарды жіберу қызметін көрсетеміз. Бұл біз сіздің Тапсырыстарыңызды инвестицияның немесе сіздің тапсырыстың жарамдылығын тексермей және кеңес бермей орындайтынымызды білдіреді, егер сіз біздің Инвестициялық Кеңес беру Қызметімізге жеке жазылмаған болсаңыз және өзіңіз туралы қосымша ақпарат ұсынбасаңыз.

Егер сіз біздің Инвестициялық Кеңес беру қызметімізге жазылмасаңыз, біз инвестициялық немесе өзге де кеңестер бермейміз және қандай да бір инвестициялық шешім немесе стратегияның жарамдылығы туралы кеңес ұсынбаймыз, сондай-ақ жарамдылықты бағалауға қатысты ережелердің қорғанысынан пайда көрмейсіз.

Біз кейде Raison қосымшасында, веб-сайтта, бұқаралық ақпарат құралдарында, сізбен қарым-қатынас арқылы немесе басқа түрде жалпы немесе нақты ақпарат немесе түсініктемелер жариялауымыз мүмкін. Алайда бұл ақпарат кеңес ретінде саналмайды және шын мәнінде шешімді сіз өз бетіңізше қабылдауыңыз керек.

Сіз Raison қосымшасында Тапсырыс берген кезде біз сіздің Құрал тәуекелдерін ескергеніңізді және ол сіздің жеке жағдайыңызға немесе қажеттілігіңізге сәйкес деп санағаныңызды болжаймыз. Сондай-ақ қажет болса, тәуелсіз кәсіби кеңес алған деп санаймыз.

Raison қосымшасын пайдалана отырып, сіз өз инвестициялық шешімдеріңіз үшін жауапты екеніңізді, осындай шешімдерді қабылдай алатын жеткілікті білім мен тәжірибеңізді, инвестиция жасауға байланысты тәуекелдерді түсінетініңізді және қажет болған жағдайда кәсіби кеңес алғаныңызды қабылдайсыз.

Сондай-ақ, Raison немесе оның қызметкерлері Raison қосымшасы арқылы жасалған инвестициядан туындайтын кез келген залал үшін ешқандай жауапкершілік көтермейді деп келісесіз.

Инвестициялаудың жалпы тәуекелдері

Акцияларға инвестициялау тәуекелі:

Акциялар — компанияда меншік үлесін білдіретін құралдар. Сіз акционер ретінде компанияның құнын арттыру немесе дивиденд алу сияқты құқықтардан пайда көре аласыз, бірақ бұл құқықтар кепілдендірілмеген. Сонымен қатар, компания акциялары бағасы төмендеп немесе компанияның төлем қабілетсіздігі жағдайында мүлде құнсыздануы мүмкін, ал акционерлер әдетте төлем алған кезде соңғы кезекте болады. Компания акцияларына инвестиция салу сізді сол компанияға байланысты тәуелділік тәуекеліне ұшыратады.

Дроблық акцияларға инвестициялаудың тәуекелдері:

Дроблық акциялар компаниядағы бір акцияның бөлігін білдіреді. Олар акциялармен бірдей тәуекелдерге ұшырайды, яғни төмендеу немесе құнсыздану тәуекелі бар, сонымен қатар дөңгелектеу тәуекелі де туындайды.

Биржалық қорларға (ETF) инвестициялау тәуекелдері:

Әдетте ETF өзінде бағалы қағаздардың бірнешеуін қамтиды және портфельді әртараптандыру арқылы тәуекелді төмендетуі мүмкін. Дегенмен, олар осы бағалы қағаздардың тәуекелдеріне және нарықтық тәуекелдерге ұшырайды. Мысалы, ETF-ның барлық компаниялары бір салада қызмет еткен жағдайда, ETF сол салаға тән тәуекелдерге тап болады және сол саладағы дағдарыстан қатты зардап шегуі мүмкін.

Депозитарлық қолхаттарға инвестициялау тәуекелі:

Депозитарлық қолхаттар шетелдік жария компанияның акцияларын иеленуді қамтамасыз етеді. Мұндай қолхат арқылы сіз компания акциясын тікелей иеленбейсіз, оны орнына жергілікті қаржы ұйымы, шет елдік кастодианды өз атына ұстайды да, сізге қолхат береді.

Бұл қолхаттар акциялармен бірдей тәуекелдерге ұшырайды, бірақ, сондай-ақ, шетелдік компанияның еліндегі саяси және құқықтық/реттеушілік ахуалға байланысты қосымша саяси және құқықтық тәуекелдер болуы мүмкін. Депозитарлық қолхаттарға инвестициялағанда валюта бағамының құбылуы мен саяси тәуекелдерге назар аудару керек.

Осыған орай, шетелдік бағалы қағаздарға инвестициялау тәуекелдерін ескеріп, инвестициялық шешім қабылдамас бұрын қаржылық кеңесшімен кеңесіңіз.

Тәуекел факторлары

Тапсырыс бермес бұрын келесі тәуекел факторларын ескеріңіз:

Төлем қабілетсіздік тәуекелі:

Сіз белгілі бір субъект шығарған немесе онымен байланысты Құралға инвестиция салған кезде, сол субъекттің төлем қабілетсіздігі қаржылық шығынға әкелуі мүмкін. Мысалы, қарапайым акцияларда эмитенттің төлем қабілетсіздігі кезінде сіз бастапқы инвестицияның барлығынан айырыла аласыз.

Брокер және/немесе Кастодиан төлем қабілетсіздігі бойынша рәсімдерді бастаған жағдайда, сіздің Позицияларыңыз сіздің келісіміңізсіз жойылып немесе басқа брокерге/кастодианға берілуі мүмкін. Бұл инвестицияларыңыздың құнын жоғалтуға әкеп соғуы мүмкін.

Саяси тәуекел:

Құрал эмитентінің тіркелген немесе құрылған еліндегі саяси немесе экономикалық тұрақтылық осы құралға, оның құнына, оған қатысы бар құқықтарыңызға немесе басқа сипаттамаларына әсер етуі мүмкін.

Заңнамалық немесе экономикалық ортада күрт өзгеріс, әлеуметтік немесе саяси дағдарыс — саяси тәуекелдеріне жатады. Мұндай тәуекелдердің іске асуы сіздің сол құралдарға салынған инвестицияңыздың частично немесе толық жоғалуына әкелуі мүмкін.

Нарықтық тәуекел:

Құрал құны оның орналасқан нарығында болатын өзгерістерге байланысты ауытқып отырады. Нарықтағы оқиғалар, инвесторлар пікірі мен құралды сату/сатып алу мүмкіндігі инвестиция құнына оң немесе теріс әсер етуі мүмкін.

Мысалы, АҚШ-та тіркелген бағалы қағаздар АҚШ нарығындағы трендтерге ұшырайды, бұл сізге бұрын кездеспеген немесе күтпеген болуы мүмкін. Нарықтағы құбылмалылық кезінде Құрал бағасы күрт өзгеріп, оны сатып алу немесе сату қиындауы және тапсырыс берген кездегі баға мен орындалу сәтіндегі баға арасында айырмашылық туындауы мүмкін.

Өтімділік тәуекелі:

Құралдың өтімділігі оған сұраныс пен ұсынысқа, сондай-ақ нарықтық ауытқулар немесе инфрақұрылымдық ақаулар сияқты жанама факторларға байланысты болады. Кейбір нарықтық жағдайларда Позицияны жою немесе сатып алу өте қиын немесе мүмкін емес болуы ықтимал.

Мысалы, бағаның тез өзгеруі кезінде тиісті биржа ережелері бойынша сауда уақытша тоқтатылуы немесе шектелуі мүмкін. Сіз тіркелгіңізді жабу туралы шешім қабылдасаңыз, барлық Позициялар сатылады, бұл белгілі бір комиссиялардың алынуына әкеп соғуы мүмкін және тек Брокер немесе Кастодиан төлем қабілетсіздігі жағдайында ғана Позицияларды басқа брокерге ауыстыру қарастырылады.

Сіз өз Позицияларыңыздың құнын бақылауға жауаптысыз және оларды үнемі Raison қосымшасынан қадағалап отыруыңыз керек.

Инфляция тәуекелі:

Инвестор ретінде сіз инвестицияларыңыздың құнына инфляцияның әсер ету мүмкіндігін ескеруіңіз қажет. Инфляция — экономикалық тауарлар мен қызметтердің қымбаттауы — белгілі бір уақыт ішінде инвестициялардың нақты құнын азайтады.

Өйткені кейбір Құралдар бойынша кірістілік деңгейі инфляция деңгейінен төмен болуы мүмкін, бұл жағдайда сіз оны өтеп жүрген басқа Құралға қарағанда көбірек шығынға ұшырайтын боласыз.

Құрал құқықтарының тәуекелі:

Кейбір қаржы құралдары иесіне жылдық жалпы жиналыста дауыс беру немесе эмитенттен дивиденд алу сияқты құқықтар береді.

Дегенмен, бұл құқықтар өзгеруі немесе іске асырылмауы мүмкін. Сонымен қатар, дивиденд төлеу эмитенттің бөлінетін пайдасының болуына байланысты және ешқашан кепілдік берілмейді.

Кастодиан және сақтау тәуекелі:

Raison құралдарды сақтау, тіркеу және есеп айырысу үшін кастодиандарды таңдауда мұқият болуына қарамастан, кастодиан банкроттыққа ұшыраған жағдайда қолданыстағы заңнамалар мен сот тәжірибесі Клиенттердің құралдарын номиналды немесе жинақ шоттарда толық қорғай алмауы мүмкін. Бұл Клиенттердің құралдарын жоғалтуына немесе оларды ұстап қалуына әкеп соғуы ықтимал.

Операциялық тәуекел:

Маңызды жүйелер мен бақылау, оның ішінде IT жүйелеріндегі ақаулар барлық қаржы өнімдеріне әсер етуі мүмкін. Сонымен бірге, бизнестегі тәуекелдер, мысалы, сауатсыздық немесе нашар басқару да инвестордың бизнесіне теріс әсер етуі мүмкін.

Персонал мен ұйым құрылымының өзгеруі бұл тәуекелдерді едәуір арттырады және операциялық тәуекелдер көп жағдайда сырттай байқалмауы мүмкін. Бұл тәуекелдер әрі Raison үшін, әрі оның бизнес серіктестері үшін орын алуы ықтимал.

Валюта тәуекелі:

Шетел валютасында номиналды бағалы қағаздарға инвестиция кезінде валюта бағамының ауытқуы инвестицияның кірісіне немесе шығынына оң немесе теріс әсер етуі мүмкін.

Алаяқтық тәуекелі:

Көптеген нарықтар мен юрисдикцияларда алаяқтыққа қарсы қатаң ережелер қабылданғанымен, әртүрлі формада қаржылық алаяқтық жиі былады. Алаяқтар қаржылық серіктестіктерді немесе олардың өнімдерін қолдан жалған таныстырып, сізді инвестициялауға көндіруі мүмкін. Бұл инвестицияның толық жоғалуына әкелуі ықтимал. Кейбір жағдайларда алаяқтық тәуекелі сіздің жеке немесе өзге деректеріңіздің жоғалуына да себеп болады. Мұндай зияндардың орнын толтыру әрдайым мүмкін бола бермейді.

Үшінші тарап тәуекелі:

Кейбір құралдарды алу немесе заңды меншік құқығын өзгерту үшін үшінші тараптың әрекеті, орындалуы немесе келісімі қажет болуы мүмкін. Мысалы, сенімгер, кастодиан, агент, клирингтік палата немесе биржа белгілі бір әрекеттерді істеуі мүмкін. Бұл жағдайда сіз үшінші тараптың талап еткендей немесе уақтылы әрекет етпеу тәуекеліне ұшырайсыз.

Құқықтық және реттеушілік тәуекел:

Қаржы құралдарына инвестициялау кезінде заңдар мен ережелердің өзгеру мүмкіндігі бар. Бұл өзгерістер қосымша шығындарға, кей жағдайларда инвестициядан толық айрылуға әкеп соғуы мүмкін. Заңнамалық өзгерістер бұрын заңды және рұқсат етілген Құралды заңсыз қылуы ықтимал.

Инвесторлар мен эмитенттер жұмыс істейтін құқықтық және реттеушілік ортаның дамуы инвесторлардың құқықтары, міндеттері мен тиімді шараларының өзгеруіне алып келуі мүмкін. Бұл өз кезегінде инвесторлардың құқықтарын іске асыруға қатысты бірқатар белгісіздікке, түсініксіздікке әкелуі мүмкін.

Салық тәуекелі:

Салық заңнамасындағы өзгерістер, мысалы жаңа салық салу немесе бұрынғы салықтарды өзгерту, инвестиция тиімділігіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін және Құралды сатуда қосымша шығындарға әкеп соқтыруы ықтимал.

Кейбір қаржы құралдарының, эмитенттердің және инвесторлардың салықтық мәртебесі күрделі және өзгермелі болуы мүмкін. Осы себепті нақты Құралға қатысты салық қағидаларын болжау және салықты қайтару мүмкіндігі көп жағдайда түсініксіз болады.

Инвестор өз инвестицияларының салықтық салдарын өзі анықтап, белгісіздік немесе сұрақтар туындаса, салық салу бойынша маманның кеңесіне жүгінуі керек. Raison салық салу бойынша кеңес бермейді.

Дөңгелектеу тәуекелі:

Құралдарға қатысты Корпоративтік іс-шаралар (дивиденд, пайыздық төлемдер, акция бөлу мен кері бөлу және т. б.) кезінде сізге берілетін құралдар немесе ақшалай сомалар дөңгелектеу тәртібі бойынша төмендетілуі және азаюы мүмкін.

Құралдарды немесе ақшаны дөңгелектеу тәртібі сіз иеленіп отырған құралдар санына, корпоративтік іс-шара шарттарына, халықаралық практика және басқа мәліметтерге байланысты анықталады.

Биржалық тәуекел:

Қоғамдық биржада тізімделген немесе саудаланатын бағалы қағаздарға қатысты бұл қағаздармен мәміле жасау мүмкіндігі осы биржаның немесе клирингтік палатаның шарттары, ережелері мен тәртібіне бағынады.

Белгілі бір жағдайда, биржалық деңгейдегі өзгерістер немесе шешімдер нәтижесінде Құралды алу немесе сату қиындауы мүмкін. Мысалы, бағалардың жылдам құбылуы кезінде тиісті биржа уақытша шектеулер немесе тоқтату шешімін қабылдауы мүмкін.

Бұл сіздің Позицияңызды белгілі бір уақытта және бағада жою мүмкіндігіңіздің болмауына, немесе Құралды сатып алу қиын немесе мүлде мүмкін еместігіне алып келуі мүмкін.